Eventos económicos y reportes corporativos: viernes, 31 de julio de 2026 - decisión del Banco de Japón, inflación de la zona euro, reportes de ExxonMobil, Chevron y Norilsk Nickel
El viernes, 31 de julio de 2026, cierra una de las semanas más intensas del calendario comercial de verano. Detrás quedan la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. bajo el liderazgo del nuevo presidente Kevin Warsh, la primera estimación del PIB de EE. UU. para el segundo trimestre y los informes de los gigantes tecnológicos Apple, Microsoft, Meta y Amazon. El cierre de semana es igualmente significativo: los inversores esperan la decisión del Banco de Japón sobre la tasa de interés, los datos preliminares de inflación de la zona euro para julio, índices de actividad empresarial en China, así como los reportes trimestrales de los gigantes del petróleo ExxonMobil y Chevron. En el mercado ruso, el foco está en el informe semestral de Norilsk Nickel conforme a las NIIF. El último día de negociación del mes tradicionalmente se acompaña de un rebalanceo de carteras, lo que incrementa la volatilidad en los mercados de valores globales.
Eventos clave del día: resumen breve
- Decisión del Banco de Japón sobre la tasa de interés, informe pronóstico actualizado y conferencia de prensa de Kazuo Ueda.
- Estimación preliminar de inflación al consumidor (CPI) en la zona euro para julio.
- Índices oficiales de actividad empresarial (PMI) de China para julio.
- Índice de costo de empleo (ECI) para el segundo trimestre, PMI de Chicago y el índice final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EE. UU.
- Reportes del segundo trimestre: ExxonMobil, Chevron, AbbVie, Linde, Colgate-Palmolive, Eaton, Sony Group, Moderna y otros.
- Publicación del informe consolidado de Norilsk Nickel conforme a las NIIF para el primer semestre de 2026.
Banco de Japón: tasas, pronósticos y yen en mínimos de 40 años
El principal evento macroeconómico del viernes es el resultado de la reunión de dos días del Banco de Japón. El consenso sugiere mantener la tasa de interés clave en 1% anual, sin embargo, la intriga se encuentra en los detalles: junto con la decisión, el regulador publicará un informe pronóstico trimestral y el gobernador Kazuo Ueda llevará a cabo una conferencia de prensa. El tipo de cambio del yen se encuentra cerca de mínimos de cuatro décadas: alrededor de 163–164 por dólar, lo que aumenta la presión sobre el regulador y eleva los riesgos de intervenciones en el mercado de divisas. Cualquier indicio de un aceleramiento en el ciclo de aumento de tasas podría provocar un fortalecimiento del yen, la reducción de operaciones de carry trade a nivel global y una corrección en el índice Nikkei 225, que es sensible al factor cambiario dada su alta proporción de exportadores.
Inflación en la zona euro: una prueba para el BCE
A las 12:00 hora de Moscú, Eurostat presentará una estimación preliminar del crecimiento de los precios al consumidor en julio. Después de que la inflación anual cayera a 2,8% en junio, los economistas esperan un rebote a alrededor de 2,9–3,0% debido al aumento en los precios de la energía por un nuevo agravamiento de la situación en Medio Oriente. La inflación subyacente, según las proyecciones, se mantendrá cerca del 2,4%. Esta publicación será un argumento clave en la discusión sobre la posible subida de tasas del BCE en la reunión del 10 de septiembre, ya que el mercado ya contempla una alta probabilidad de endurecimiento. Datos más fuertes respaldarán al euro, pero ejercerán presión sobre los índices Euro Stoxx 50 y DAX.
Estadísticas de EE. UU.: costos laborales y confianza del consumidor
El calendario estadounidense el viernes es significativamente más liviano que en días anteriores, pero no pasará desapercibido:
- Índice de costo de empleo (Employment Cost Index) para el segundo trimestre, un importante indicador de la Fed sobre la presión salarial sobre la inflación.
- Índice de actividad empresarial de Chicago (Chicago PMI) para julio, una señal anticipada antes de la publicación del ISM a principios de agosto.
- Estimación final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, incluyendo las expectativas de inflación de los hogares.
Después de la decisión de la Fed de mantener la tasa y la publicación de los datos sobre el deflactor PCE el día anterior, estos lanzamientos aclararán la trayectoria de la política monetaria para el otoño en un entorno de inflación que aún supera el objetivo del 2%.
China: índices PMI marcarán el tono en los mercados de materias primas
En la mañana se publicarán los índices oficiales de actividad empresarial de China para julio, tanto en el sector manufacturero como en el de servicios. Después de la reciente reunión del Politburó que delineó medidas para apoyar la demanda interna, los inversores buscarán confirmaciones de la estabilización de la segunda economía más grande del mundo. Los datos PMI afectan directamente los precios del petróleo, metales industriales y acciones de empresas de materias primas, desde el sector minero europeo hasta exportadores rusos.
ExxonMobil y Chevron: el día de los gigantes petroleros en Wall Street
Antes de la apertura del mercado en EE. UU., ExxonMobil y Chevron presentarán sus resultados trimestrales. ExxonMobil ya ha orientado al mercado: se espera que las ganancias del segundo trimestre sean aproximadamente 5 mil millones de dólares más que el primer trimestre gracias al aumento en los precios del petróleo (el precio promedio del Brent en el trimestre fue de aproximadamente 96,7 dólares por barril, +23% en comparación con el primer trimestre) y la recuperación del margen de refinación. Los inversores evaluarán la solidez del programa de recompra de acciones de 20 mil millones de dólares al año y la historia de dividendos que ha registrado 43 años de incremento continuo en los pagos. Para Chevron, el enfoque estará en la integración de activos de Hess, la producción en Guyana y la cuenca de Permian, así como en su capacidad para generar flujo de caja libre en un entorno de precios de materias primas volátiles.
Otros informes en EE. UU.: farmacéuticas, sector de consumo e industria
Además de los gigantes petroleros, antes de la apertura del mercado también se reportarán:
- AbbVie - evolución de las ventas de su portafolio inmunológico Skyrizi y Rinvoq;
- Linde - indicador del estado de la industria mundial a través de la demanda de gases técnicos;
- Colgate-Palmolive - política de precios y crecimiento orgánico en el segmento de consumo;
- Eaton - pedidos relacionados con la electrificación y construcción de centros de datos;
- Dominion Energy, Cameco, Cboe Global Markets, T. Rowe Price, Moderna, AutoNation - un amplio espectro de sectores desde energía hasta finanzas.
La temporada de reportes se está dando de manera sólida: según estimaciones de FactSet, las ganancias de las compañías del S&P 500 en el segundo trimestre crecieron casi un 25% interanual, siendo el segundo trimestre consecutivo con tasas superiores al 20%.
Asia y Europa: Sony y el cierre de la semana pico
En Asia, la clave publicación corporativa será el informe de Sony Group, donde los inversores evaluarán los resultados de los segmentos de juegos, música y semiconductores, así como el efecto del yen débil en los ingresos del exportador. En Europa, el pico de la temporada de reportes se concentró a mediados de semana, cuando reportaron EssilorLuxottica, GSK, Rio Tinto y otros grandes jugadores; el viernes, la atención se desplazará hacia datos macroeconómicos y la dinámica semanal final del Euro Stoxx 50 en el contexto del informe de inflación.
Mercado ruso: Norilsk Nickel y la ola de reportes semestrales
En la Bolsa de Moscú, el 31 de julio, Norilsk Nickel publicará su informe financiero consolidado conforme a las NIIF para el primer semestre de 2026. El mercado evaluará el impacto de los precios de paladio, níquel y cobre, la dinámica de gastos de capital y la carga de deuda de la compañía, ya que de ello dependen las perspectivas de retorno a los pagos de dividendos. Además, el final del mes tradicionalmente trae una ola de informes semestrales según las NIIF de un amplio rango de emisores del índice MOEX, mientras los inversores continúan analizando los resultados de Sberbank, Yandex, VTB y Ozon, presentados en los últimos días de julio.
Qué tener en cuenta para los inversores el 31 de julio de 2026
El último día de negociación de julio combina varios factores de riesgo y oportunidades. Las prioridades del día son las siguientes:
- Ritórica del Banco de Japón. Incluso al mantener la tasa, señales contundentes de Ueda podrían provocar un fortalecimiento abrupto del yen y un desmantelamiento global de operaciones de carry trade, con consecuencias para las monedas de mercados emergentes y activos de riesgo.
- Inflación en la zona euro. Un rebote por encima del 3% aumentaría las expectativas de un aumento de tasas del BCE en septiembre y podría ejercer presión sobre acciones y bonos europeos.
- Reportes de ExxonMobil y Chevron. Los comentarios de la gerencia sobre precios del petróleo, actividad de perforación y recompras establecerán el tono para todo el sector energético, incluidos los petroleros rusos.
- PMI de China. Datos débiles son una señal de riesgo para las monedas de materias primas, metales y exportadores; datos fuertes - apoyo al apetito global por el riesgo.
- Efecto de fin de mes. El rebalanceo de grandes fondos puede intensificar movimientos en ambas direcciones, por lo que en la última hora de negociación podría haber una volatilidad elevada, no relacionada con noticias fundamentales.
La combinación de decisiones de bancos centrales, estadísticas de inflación y reportes de gigantes de materias primas hace que el 31 de julio sea un día en el que la disciplina de gestión de riesgos es más importante que la búsqueda de rendimientos a corto plazo. Un enfoque ponderado, diversificación en monedas y sectores, y atención a los pronósticos de las empresas para el segundo semestre ayudarán al inversor a cerrar el mes sin pérdidas innecesarias.
