Eventos económicos e informes corporativos — jueves, 29 de enero de 2026: tasas de BC de Brasil y Sudáfrica, informes de Apple y Visa

Eventos económicos clave y reportes corporativos del jueves 29 de enero de 2026: decisiones de bancos centrales, estadísticas macroeconómicas de EE. UU., la Eurozona y Sudáfrica, así como los resultados de las principales empresas públicas del mundo. Un análisis para inversionistas.

El jueves plantea una agenda densa para los mercados globales. En el foco, se encuentran las decisiones de los bancos centrales de Brasil y Sudáfrica sobre las tasas de interés, que reflejarán el ánimo de los reguladores de los mercados emergentes en el contexto de la evolución de la inflación. En la Eurozona, se publicarán índices de confianza del consumidor y expectativas de inflación, complementados con una serie de reportes corporativos de las grandes empresas de la región. En EE. UU., el evento clave del día será el informe financiero del gigante tecnológico Apple y del sistema de pagos Visa (se publican tras el cierre del mercado), mientras que durante el día los inversionistas analizarán los datos semanales sobre el mercado laboral y la balanza comercial. El sector energético estará atento al informe sobre los inventarios de gas natural en EE. UU., dado el inicio de la temporada invernal. Para los inversionistas, es esencial evaluar todas las señales en conjunto: tono suave del banco central en los mercados emergentes ↔ dinámica de los rendimientos de los bonos y monedas de los EM ↔ resultados de Apple y Visa ↔ apetito por el riesgo en los mercados bursátiles (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, entre otros).

Calendario macroeconómico (hora de Moscú)

1. 00:30 — Brasil: decisión del banco central sobre la tasa de interés.
2. 13:00 — Eurozona: índice de confianza del consumidor (enero).
3. 13:00 — Eurozona: índice de expectativas de inflación del consumidor (enero).
4. 16:00 — Sudáfrica: decisión del banco central (SARB) sobre la tasa de interés.
5. 16:30 — EE. UU.: solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (semana).
6. 16:30 — EE. UU.: balanza comercial (noviembre).
7. 18:00 — EE. UU.: volumen de pedidos industriales (noviembre).
8. 18:30 — EE. UU.: inventarios de gas natural (semana, EIA).

Mercados emergentes: decisiones de los bancos centrales de Brasil y Sudáfrica

• Brasil: Es probable que el Banco Central (Copom) mantenga la tasa en alrededor del 15%, el nivel más alto en los últimos 20 años. La inflación en Brasil ha disminuido (alrededor del 4-5% interanual), pero sigue siendo superior al objetivo, por lo que el regulador mantiene un tono restrictivo. Los mercados buscarán indicios de un posible relajamiento de la política monetaria: muchos esperan una señal sobre el inicio del ciclo de recortes de tasas para marzo, si las expectativas de inflación continúan disminuyendo. Cualquier cambio en la retórica podría afectar la cotización del real y el valor de los activos brasileños.
• Sudáfrica: La reunión del banco central de Sudáfrica se lleva a cabo en un contexto de inflación cercana a la nueva meta del 3%. En diciembre, los precios al consumidor aumentaron un +3,6% interanual, y el rand se fortaleció a finales de 2025. El regulador en Sudáfrica ya ha iniciado un ciclo cauteloso de recortes de tasas, y la decisión actual representa una elección sutil entre mantener la tasa alrededor del 6,75% o un ligero recorte del 0,25%. Los analistas están divididos en sus pronósticos. Un relajamiento de la política apoyaría el crecimiento económico y el índice bursátil local, aunque parte del comité puede preferir esperar datos adicionales (nuevos CPI, presupuesto del país en febrero) para tener certeza. Los inversionistas prestarán atención a los comentarios del gobernador del SARB: señales sobre un futuro recorte de tasas podrían estimular la demanda de bonos en Sudáfrica y afectar el tipo de cambio del rand.

Eurozona: confianza del consumidor y expectativas de inflación

• Confianza del consumidor: La Comisión Europea publicará el índice de confianza del consumidor para enero. Se espera que el indicador permanezca en zona negativa (alrededor de -13 a -15 puntos), reflejando un ánimo cauteloso persistente entre los hogares en la Eurozona. Con una tasa de desempleo baja y una inflación en descenso, una leve mejora en los ánimos fortalecería las esperanzas de mantener el nivel del gasto del consumidor. Sin embargo, el profundo déficit del índice indica que los europeos todavía tienden a un comportamiento ahorrador, lo que puede restringir las ventas minoristas.
• Expectativas de inflación: Simultáneamente, se revelarán las expectativas de los consumidores sobre la inflación. En diciembre, las expectativas para el próximo año y más allá se redujeron a alrededor del ~4%, que se encuentra dentro del rango aceptable cerca del objetivo del BCE. Si la encuesta de enero muestra una nueva disminución en la inflación esperada, esto sería una señal positiva para el Banco Central Europeo, ya que aumenta la confianza en que la presión de precios está bajo control. En cambio, un aumento inesperado en las expectativas de inflación podría reforzar un tono "hawkish" del BCE. Los resultados del índice impactarán al euro y a los ánimos en los mercados europeos: expectativas más bajas podrían impulsar acciones europeas en medio de la esperanza de una política monetaria más suave.

EE. UU.: mercado laboral e industria

• Initial Jobless Claims: el indicador semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. se mantiene cerca de mínimos de varios años (alrededor de ~200-210 mil solicitudes). Esto confirma la resiliencia del mercado laboral: los empleadores estadounidenses no se apresuran a reducir personal incluso bajo tasas elevadas de la Reserva Federal. Si los nuevos datos para la semana hasta el 24 de enero muestran nuevamente cifras por debajo de ~220 mil, los inversionistas se afianzarán en la percepción de fortaleza económica. Sin embargo, un aumento en las solicitudes por encima de lo esperado puede señalar el inicio de un debilitamiento en el mercado laboral, lo que a largo plazo podría influir en la política de la Reserva Federal.
• Balanza comercial (noviembre): los datos de comercio exterior de EE. UU. para noviembre ayudarán a evaluar la contribución del neto de exportaciones al crecimiento del PIB en el IV trimestre. En octubre, el déficit comercial de EE. UU. se redujo inesperadamente a ~$29 mil millones, el nivel más bajo desde 2009, gracias al aumento brusco de las exportaciones (incluido el oro) y la disminución de las importaciones. Si en noviembre se mantiene esta tendencia hacia un déficit bajo, esto respaldará las proyecciones de un aporte positivo del comercio exterior al crecimiento económico. De lo contrario, una expansión del déficit podría indicar una recuperación en la demanda interna (aumento de importaciones) y un debilitamiento del apoyo de las exportaciones. La atención especial se centrará en la dinámica de las exportaciones de productos industriales y energía, así como los flujos de importación de bienes de consumo en la temporada de festividades.
• Pedidos industriales (noviembre): el informe sobre el volumen de nuevos pedidos en la industria (Factory Orders) mostrará la actividad en el sector manufacturero de EE. UU. a fines del año. Se espera un aumento del indicador tras un descenso en octubre, en gran medida gracias al sector aeroespacial: previamente se reportó que los pedidos de bienes duraderos en noviembre aumentaron en ~5% mes a mes debido a un gran volumen de contratos de aviones. Un aumento en los pedidos señala una demanda de inversión empresarial sostenida, lo que es positivo para los fabricantes (Boeing, Caterpillar, entre otros). Si por el contrario los pedidos decepcionan con una disminución, esto indicará precaución entre las empresas en un entorno de altas tasas y podría intensificar las conversaciones sobre el riesgo de una recesión industrial.

Mercado energético: inventarios de gas natural (EIA)

• El Ministerio de Energía de EE. UU. presentará en su informe semanal EIA los datos sobre los inventarios de gas natural de la última semana. Actualmente, los inventarios de gas en los depósitos están disminuyendo estacionalmente debido a la demanda para calefacción invernal. Los pronósticos de los analistas anticipan una extracción sustancial, posiblemente alrededor de 120-150 mil millones de pies cúbicos en la semana, que se compara con los promedios plurianuales para finales de enero. Si la reducción real en los inventarios de gas resulta ser mayor a lo esperado, esto podría elevar los precios del gas natural en los mercados spot (especialmente en EE. UU. y Europa). Por el contrario, un volumen moderado de extracción o un clima templado que limite la demanda podrían conducir a una mayor disminución de los precios del gas. Los traders del sector energético estarán atentos para evaluar si los inventarios actuales son suficientes para el resto del invierno y si existe riesgo de escasez de combustible.

Resultados: antes de la apertura (BMO, EE. UU. y Asia)

• Samsung Electronics & SK Hynix (Corea del Sur): el sector tecnológico asiático marca el tono desde la mañana: los dos mayores productores de memoria reportaron resultados sólidos para el Q4 2025. Samsung Electronics reportó un beneficio operativo récord, casi triplicándolo interanualmente, impulsada por un auge en la demanda vinculada a la IA y la recuperación del mercado de chips. SK Hynix también regresó a la rentabilidad tras un descenso el año anterior, gracias al aumento de precios de chips de memoria (DRAM/NAND) y un repunte en pedidos de centros de datos. Los inversionistas evaluarán los comentarios de las compañías coreanas sobre las perspectivas de la demanda en 2026: la continuación del "ciclo de chips" sustentará al sector tecnológico global, mientras que las advertencias sobre un exceso de oferta o disminución de precios pueden enfriar el apetito por las acciones de los fabricantes de semiconductores.
• Lockheed Martin (LMT): el gigante de defensa estadounidense presentará su informe antes de la apertura del mercado de EE. UU., mostrando resultados del IV trimestre y de todo 2025. Las expectativas para Lockheed son positivas: el crecimiento global de los presupuestos militares y la demanda de armamento de alta tecnología (cazas F-35, sistemas de defensa aérea, etc.) están impulsando el crecimiento de su cartera de pedidos. Los inversionistas se enfocarán en el tamaño de la reserva de contratos y las proyecciones de la gerencia para 2026. La atención especial estará en la rentabilidad y manejo de costos en un contexto de inflación, así como en los comentarios sobre las cadenas de suministro. Métricas estables o que superen las expectativas de Lockheed Martin respaldarán todo el sector de defensa, mientras que un pronóstico débil podría inducir a la realización de ganancias en las acciones de defensa que han aumentado en valor durante el año pasado.
• Mastercard (MA): uno de los principales sistemas de pago del mundo reportará en la mañana, proporcionando datos para el Q4 2025. Se espera un crecimiento sostenido en los ingresos, dado el alto volumen de transacciones: la temporada de ventas navideñas y el aumento en el flujo turístico (pagos transfronterizos) deberían apoyar los ingresos. Los inversionistas analizarán la dinámica del volumen total de pagos (Gross Dollar Volume), el crecimiento en el número de transacciones procesadas y las métricas por segmentos (por ejemplo, pagos B2B). Los comentarios sobre las tendencias del gasto del consumidor también son importantes: ¿hay una desaceleración en medio de tasas de interés y precios más altos? Cualquier señal de Mastercard sobre un desaceleración en la actividad o aumento de costos (por ejemplo, debido a nuevas tecnologías de seguridad y competencia) podría impactar las acciones de Visa, American Express y del sector bancario.
• Honeywell (HON): el conglomerado industrial del índice Dow Jones presentará resultados trimestrales y su pronóstico para 2026. Honeywell cuenta con un negocio equilibrado, que abarca desde equipos aeroespaciales y sistemas de automatización hasta segmentos energético y digital. Se espera un crecimiento en los ingresos, especialmente en la división de tecnología aeroespacial, dada la alta demanda de piezas de aviones y mantenimiento en el contexto de la recuperación del transporte aéreo. Además, los inversionistas están interesados en los pedidos en el segmento de automatización y equipos de clima (impacto de proyectos de modernización industrial e iniciativas "verdes"). La compañía ya ha insinuado sobre la optimización de costos, por lo que los mercados estarán atentos al nivel de margen operativo. Si Honeywell confirma un pronóstico sólido para 2026 (crecimiento de las ganancias, márgenes estables), esto fortalecerá la confianza en el sector industrial de EE. UU. Segmentos débiles o un guidance cauteloso, por el contrario, pueden intensificar las preocupaciones sobre una desaceleración económica.
• Caterpillar (CAT): el líder mundial en la fabricación de maquinaria de construcción y minería reportará antes de la apertura de los mercados. Caterpillar actúa como un termómetro de la actividad de inversión global en infraestructura, construcción y extracción de recursos. Es probable que los resultados reflejen altas ventas de maquinaria de construcción en América del Norte (debido a proyectos de infraestructura en EE. UU.) y una demanda estable de equipos de minería (apoyada por altos precios de materias primas en 2025). El enfoque estará en la dinámica de pedidos de China y mercados emergentes: una desaceleración en el sector de la construcción en China u otras regiones podría impactar las ventas de CAT en Asia. Además, los inversionistas evaluarán los inventarios de productos terminados y el tamaño de los pedidos (book-to-bill) para entender si se está acumulando un exceso de inventario en los distribuidores. Un informe fuerte de Caterpillar con un pronóstico positivo sobre la demanda será un indicador de la resiliencia de la economía mundial, mientras que comentarios cautelosos (por ejemplo, sobre tasas crecientes que presionan a los constructores) pueden enfriar el entusiasmo en el sector industrial.

Resultados: después del cierre (AMC, EE. UU.)

• Apple (AAPL): el clímax del día será el informe de Apple para el primer trimestre del año fiscal 2026 (cuarto trimestre calendario de 2025), que será publicado después de las 23:00 MSK. Los inversionistas esperan resultados sólidos para el trimestre festivo: la demanda de los dispositivos insignia es típicamente alta a finales de año. En el foco: las ventas del iPhone 17 y, especialmente, la dinámica en China: la competencia en el mercado de teléfonos inteligentes chino se ha intensificado, y cualquier indicio de desaceleración en la demanda o presión sobre los precios allí será cuidadosamente examinado. Además, Apple sigue apostando por el crecimiento en el segmento de servicios (App Store, suscripciones, medios): el aceleramiento en el crecimiento de los ingresos por servicios mejora el perfil de margen del negocio. Las métricas de iPad y Mac tras periodos de descenso también son importantes, así como el éxito de nuevos productos (por ejemplo, los auriculares de realidad mixta, si se han lanzado). La rentabilidad estará bajo un escrutinio especial: la company advitiame anteriormente sobre el impacto de un dólar fuerte y costos de chips. Si Apple supera las expectativas de ganancias y proporciona un pronóstico sólido, esto respaldará al sector tecnológico en general y podría impulsar al índice Nasdaq y S&P 500 al alza. Sin embargo, incluso una pequeña decepción (por ejemplo, una previsión de ventas débil o reducción de márgenes) podría provocar una notable volatilidad y una ola de realización de ganancias en las acciones de los gigantes tecnológicos.
• Visa (V): la principal red de pagos del mundo también reportará después del cierre del mercado estadounidense, presentando los resultados del primer trimestre del año fiscal 2026. Al igual que en Mastercard, los inversionistas consideran a Visa como un indicador del gasto del consumidor global. Se espera un crecimiento sostenido en los ingresos, impulsado por el aumento en el volumen de pagos y transacciones. Especial interés se centra en los datos sobre transacciones transfronterizas, que reflejan el turismo internacional y el comercio en línea: en 2025, hubo una recuperación en los viajes, lo que pudo impactar positivamente en las comisiones de Visa. La gerencia probablemente comentará sobre la influencia de factores macroeconómicos: inflación (aumenta los volúmenes nominales de pago), tasas de interés (que podrían contener el gasto crediticio) y competencia de fintechs. Los inversionistas evaluarán la proyección de Visa para 2026: mantener tasas de crecimiento de utilidades y ventas de dos dígitos sería una señal reconfortante. Cualquier mención sobre una desaceleración en la actividad del consumidor, endurecimiento regulatorio (por ejemplo, limitación de comisiones) o riesgos tecnológicos podría provocar una caída a corto plazo no solo en las acciones de Visa, sino también en todo el sector financiero.

Otros regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

• Euro Stoxx 50: en Europa, el 29 de enero está lleno de reportes corporativos de "blue chips". Varios pesos pesados del índice Euro Stoxx 50 presentarán sus informes: entre ellos SAP (el mayor desarrollador de software en la UE), gigantes farmacéuticos Roche y Sanofi, así como bancos (Deutsche Bank, Nordea) y líderes industriales (ABB y Siemens Energy*). Estos lanzamientos marcarán el tono del mercado europeo: por ejemplo, resultados sólidos de SAP en su negocio de nube o un pronóstico positivo de Roche pueden respaldar el crecimiento del Euro Stoxx 50, mientras que decepciones en los bancos o la industria incrementarían la cautela de los inversionistas. Además, los datos estadísticos de la Comisión Europea (confianza del consumidor, expectativas de inflación) influirán en el sector minorista y financiero en la UE. En general, los inversionistas europeos equilibrarán los factores internos (reportes de empresas) y el contexto externo (decisiones monetarias en Brasil/Sudáfrica, por la noche – reportes tecnológicos de EE. UU.).
• Nikkei 225 (Japón): en la región asiática, la atención se centra en las noticias corporativas de Japón. Grandes fabricantes japoneses presentaron resultados trimestrales: por ejemplo, Hitachi (un conglomerado tecnológico diversificado) y Keyence (un líder mundial en automatización industrial) reportaron ganancias. Las tendencias que muestran son importantes para entender el estado de la industria: un aumento en los pedidos de equipos y electrónica indica inversiones saludables en la economía. Si los resultados de las empresas japonesas superan las expectativas, el Nikkei 225 recibirá apoyo, especialmente en los segmentos de electrónica y maquinaria. Además, los inversionistas en Asia consideran los reportes de Samsung y SK Hynix: el éxito de los fabricantes de chips coreanos puede impactar positivamente en las acciones de los proveedores de componentes japoneses (Tokyo Electron, Advantest). Factores externos, como la estabilidad del yen y noticias de China, también complementan el panorama comercial en Tokio.
• MOEX (Rusia): en el mercado ruso, el 29 de enero no hay publicaciones de informes financieros de emisores destacados, por lo que la dinámica del índice MOEX se verá determinada principalmente por factores externos. Por la mañana, el ánimo estará marcado por la sesión asiática (reacción a las decisiones de Brasil/Sudáfrica y reportes de Samsung), y durante el día, por la situación en las bolsas europeas. El impacto adicional vendrá de los precios del petróleo y gas: tras los datos de EIA sobre los inventarios de recursos energéticos, puede haber volatilidad en el sector petrolero. El rublo se mantiene relativamente estable gracias a los altos precios del petróleo y las ventas de ingresos de los exportadores, por lo que el factor monetario es, por ahora, neutro para el mercado de acciones. La falta de impulso interno significa que los inversionistas en el MOEX se orientarán hacia la coyuntura general: un aumento en el apetito por el riesgo en los mercados globales podría empujar el índice al alza, mientras que el malestar en mercados externos (por ejemplo, caídas en el Nasdaq tras el informe de Apple) podría llevar a los participantes locales a adoptar actitudes cautelosas y realizar ganancias.

Conclusiones del día: en qué deben fijarse los inversionistas

1. Bancos centrales EM: ¿Brasil y Sudáfrica están señalando el inicio de un ciclo de recortes de tasas? Un tono suave apoyará la demanda de riesgo en los mercados emergentes (bonos, acciones), mientras que inesperadas notas "hawkish" podrían fortalecer localmente las divisas (real, rand) y enfriar el apetito por activos EM.
2. Apple – benchmark tecnológico: el informe y las proyecciones de Apple definirán el ánimo en el sector tecnológico a nivel global. Ventas sólidas y un pronóstico optimista proporcionarán un impulso positivo al Nasdaq y al S&P 500, mientras que cifras débiles podrían provocar ventas en el sector tecnológico. Para los inversionistas es importante evaluar cómo reaccionan los consumidores a las novedades de Apple y si continúa el crecimiento en los servicios más rentables.
3. Demanda de pagos y consumo: los resultados de Visa (y de Mastercard en la mañana) sirven como un indicador de la salud de la demanda del consumidor global. Un aumento en los volúmenes de transacciones y viajes confirmará la resiliencia de la economía a pesar de los costosos créditos. Si las compañías de pagos detectan signos de desaceleración en el gasto, esto podría intensificar las preocupaciones sobre la disminución del consumo global en 2026.
4. Corporaciones europeas y asiáticas: el lanzamiento de reportes en bloque en Europa y Asia (SAP, Roche, Samsung, Hitachi, entre otros) mostrará la dinámica de ganancias regional. Resultados que superen las expectativas brindarán impulso a los índices locales Euro Stoxx 50 y Nikkei 225, confirmando que el negocio se adapta a nuevas condiciones. Pero una serie de informes débiles podría incrementar la volatilidad y desviar el enfoque de los inversionistas hacia activos defensivos.
5. Datos macroeconómicos de EE. UU.: aunque el mercado está acostumbrado a la estadística semanal, una súbita ola de solicitudes de subsidios o un cambio brusco en la balanza comercial/pedidos puede influir en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Los inversionistas deben estar atentos a si se mantiene la tendencia de "aterrizaje suave" de la economía: despidos bajos, producción saludable y un comercio equilibrado fortalecerán la confianza, mientras que sorpresas negativas intensificarán las discusiones sobre riesgos de recesión.