Eventos económicos clave y reportes corporativos para el sábado 10 de enero de 2026. Resumen de los mercados globales, la macroeconomía y las empresas públicas de EE. UU., Europa, Asia y Rusia. Puntos de interés para los inversores.
Sábado, 10 de enero — tradicionalmente un día de descanso en los mercados bursátiles globales. Los índices clave de EE. UU., Europa y Asia mostraron una dinámica positiva a inicios de 2026: el S&P 500 creció aproximadamente un 1% en la primera semana y los inversores esperan el pronto inicio de la temporada de reportes y datos macroeconómicos importantes. Entre los eventos destacados del día se encuentra la publicación del reporte trimestral de la red de tiendas india DMart (Avenue Supermarts). Por lo demás, los mercados se orientan por tendencias fundamentales: el estado del mercado laboral en EE. UU., la dinámica de la inflación en la economía global y las perspectivas de la política monetaria de los bancos centrales.
EE. UU.: mercado laboral e inflación
- Se espera que en diciembre EE. UU. genere alrededor de 60,000 empleos, y que la tasa de desempleo baje al 4.5%. Estos datos reflejan un régimen de "no contratar, no despedir" en el mercado laboral y refuerzan la confianza en una pausa de la Reserva Federal en el aumento de tasas.
- El crecimiento del salario promedio por hora se está desacelerando, lo que alivia la presión inflacionaria. Sin embargo, los inversores están atentos al CPI de diciembre y a la inflación subyacente, que se publicarán a principios de la próxima semana y serán catalizadores clave para el dólar y los rendimientos.
- Los índices bursátiles de EE. UU. continúan marcando máximos: el S&P 500 se encuentra en nuevos récords. El optimismo sobre las ganancias corporativas y el alivio de la política monetaria están apoyando el mercado. No obstante, un aumento abrupto en los rendimientos podría provocar una corrección en el sector tecnológico y encarecer el financiamiento.
Asia: China y Japón
- China: de acuerdo con una encuesta parcial de S&P Global, el índice de actividad empresarial en el sector servicios de China cayó a 52.0 en diciembre (mínimo en seis meses). El débil crecimiento de la demanda interna y la disminución de pedidos de exportación incrementan los riesgos de deflación, lo que intensifica las expectativas de nuevos estímulos por parte del Banco Popular de China. Esto impacta en los precios internacionales de materias primas y en los mercados emergentes.
- Japón: los ingresos reales de los hogares cayeron un 2.8% interanual en noviembre, el descenso más pronunciado en un año. Esta caída se explica por una disminución significativa en los bonos únicos; el crecimiento nominal de los salarios fue de solo alrededor del 0.5%. Además, la inflación anual en Japón es del 3.3%, significativamente superior al crecimiento de los ingresos. Esta dinámica limita el gasto del consumidor y obliga al Banco de Japón a prepararse para un endurecimiento gradual de la política.
Europa: Alemania y la Eurozona
- Alemania: la inesperada caída del 2.5% en las exportaciones en noviembre interanual señala una continua debilidad en la demanda externa. La disminución se debe a la baja en los despachos a los países de la UE y EE. UU. Por otro lado, la producción industrial creció un 0.8% en noviembre, marcando el tercer aumento mensual consecutivo. Esto indica el inicio de una estabilización en la demanda interna y una posible mitigación de la caída industrial.
- Influencia en los mercados: los buenos datos de producción en Alemania respaldan las acciones del sector industrial (DAX, Euro Stoxx 50) y el tipo de cambio del euro. Sin embargo, si la estadística decepciona, podrían regresar sentimientos de cautela en las bolsas europeas: los inversores pueden volverse hacia bonos y oro, y las expectativas de un alivio de la política del BCE se intensificarán.
Reportes corporativos: DMart y la temporada bancaria
El sábado cuenta con un calendario corporativo bastante modesto, a excepción de India. Las grandes empresas de EE. UU., Europa y Rusia no emitirán reportes. El enfoque se centra en el minorista DMart (Avenue Supermarts), que presentará resultados financieros para el tercer trimestre del año fiscal 2025/26 (octubre-diciembre).
- Avenue Supermarts (DMart, India): según las proyecciones de los analistas, los ingresos de la red para el Q3 2025/26 aumentarán aproximadamente un 13% en comparación con el año pasado (hasta aproximadamente ₹17,613 crore). Se espera que la utilidad neta muestre un crecimiento moderado; sin embargo, el margen operativo se verá afectado por el aumento de costos en logística y comercialización. Los inversores estarán atentos a la dinámica de las ventas comparables y a los comentarios de la gerencia sobre la política de precios y la expansión de la red.
- Sector financiero de EE. UU.: la próxima semana comienza la temporada de reportes para el IV trimestre — los principales bancos de América (JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, entre otros) anunciarán resultados de martes a jueves. Estos reportes ofrecerán una visión sobre la actividad crediticia y la situación del gasto del consumidor en la economía.
Índices y mercados: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- S&P 500 (EE. UU.): comenzó el año con fuerza y se sitúa en máximos históricos. Con el esperado crecimiento de las ganancias corporativas y el apoyo de una política monetaria laxa, los inversores tienden a mantener un sentimiento "alcista". Los factores más importantes siguen siendo los datos fundamentales: las publicaciones sobre inflación en EE. UU. y los resultados de los bancos.
- Euro Stoxx 50 (Eurozona): se encuentra influenciado por el calendario macroeconómico. La mejora en la producción industrial de Alemania apoya la confianza de los inversores, pero la desaceleración en las exportaciones crea incertidumbre. La Eurozona es sensible a la dinámica de las divisas (tipo de cambio EUR/USD) y a las decisiones del BCE; cualquier factor negativo en el contexto externo puede llevar a una corrección de los mercados europeos.
- Nikkei 225 (Japón): continúa en ascenso en medio del optimismo por la recuperación económica y el fortalecimiento del yen. Sin embargo, el mercado está limitado fundamentalmente por el débil crecimiento de los ingresos reales y la cautelosa política del Banco de Japón. Los reportes de empresas japonesas, que empezaron a finales de la semana (por ejemplo, Yaskawa Electric), marcarán la pauta para el mercado local.
- MOEX (Rusia): se orienta hacia factores externos — en primer lugar, los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos. El rublo se mantiene estable en alrededor de ~100 рублей/$, y el petróleo se sostiene por encima de $60/barril. En los próximos días, los inversores estarán atentos a la dinámica de los ingresos fiscales por petróleo (se espera el nivel mínimo en 3 años en enero) y las acciones del Banco Central en respuesta a shocks externos.
Conclusiones del día: Puntos de atención para los inversores
- Mercado laboral de EE. UU.: el principal detonante — los datos sobre empleo y desempleo. Su publicación determinará la dinámica de los rendimientos y el dólar. Un crecimiento débil de los empleos respaldará el escenario "pávido" de la Reserva Federal, mientras que un acelerón en contrataciones y salarios podría ejercer presión "hawkish" sobre los activos.
- China y los mercados de commodities: la debilitación de la actividad de la demanda interna en China amenaza el crecimiento de los precios de los recursos. Los inversores deben estar atentos a señales de estímulo que podrían ser anunciadas pronto por las autoridades, así como a la influencia de las estadísticas chinas en los mercados emergentes.
- Europa: el índice de producción industrial de Alemania confirmará o desmentirá las esperanzas de crecimiento en la Eurozona. Datos fuertes ayudarán a reforzar el EUR/USD y respaldarán las acciones del Euro Stoxx 50, mientras que datos débiles intensificarán las expectativas de un alivio de la política del BCE y el crecimiento de los bonos en euros.
- Reportes corporativos: la publicación de resultados de DMart ofrecerá un panorama sobre la demanda del consumidor en mercados emergentes. Posteriormente llegarán los reportes de los bancos de EE. UU., de los cuales dependerá la valoración de la calidad de los activos y del ciclo crediticio. La reflección de estas tendencias en los indicadores financieros de las empresas ayudará a ajustar portafolios.
- Gestión de riesgos: ante la salida de datos macro importantes y un apretado calendario de reportes, se prevé un aumento en la volatilidad. Se recomienda establecer de antemano niveles de riesgo, diversificar el portafolio y utilizar instrumentos de cobertura (derivados de divisas y tasas de interés) para proteger los ahorros.
