Eventos económicos clave y reportes corporativos para el viernes, 19 de diciembre de 2025: cumbre de la UE, decisiones de los bancos centrales de Japón y Rusia, inflación en EE.UU., confianza del consumidor e impacto en los mercados globales.
El último día de negociación de la semana – viernes 19 de diciembre – promete estar lleno de eventos de importancia global. En el centro de atención de los inversores hay varios temas clave: en Europa, continúa la cumbre de la UE con la discusión sobre la confiscación de activos rusos congelados; en Asia, el Banco de Japón podría tomar una histórica decisión de aumentar la tasa de interés; en Rusia, se espera un anuncio del banco central sobre la tasa clave; y en EE.UU., se publicarán datos importantes sobre el indicador de inflación PCE y la confianza del consumidor. Esta combinación de factores macroeconómicos y geopolíticos crea intriga para los mercados de todo el mundo – desde el S&P 500 y Euro Stoxx 50 hasta el Nikkei 225 y el índice de la Bolsa de Moscú.
Principales eventos económicos:
- 18-19 de diciembre (Bruselas) – Cumbre de la UE: Los líderes de los países de la Unión Europea están finalizando una reunión de dos días, con el uso (confiscación) de los activos rusos congelados para apoyar a Ucrania como tema principal. Existen desacuerdos entre los miembros de la UE sobre este asunto, y no se descarta que las negociaciones se extiendan hasta el 21 de diciembre. Las decisiones finales de la cumbre pueden influir en el entorno geopolítico y en los mercados financieros de Europa, especialmente en la percepción de los inversores sobre los riesgos en la región.
- 02:30 (Japón) – Índice de precios al consumidor (CPI) de noviembre: Nuevos datos sobre la inflación en Japón. Se espera que el crecimiento de los precios al consumidor se mantenga por encima del objetivo del 2%, reflejando una presión de precios persistente. La inflación resistente refuerza los argumentos a favor de una normalización de la política monetaria por parte del Banco de Japón, mientras que una desaceleración del CPI podría dar al regulador un motivo para retrasar el endurecimiento de la política.
- 06:00 (Japón) – Decisión del Banco de Japón sobre la tasa de interés: El Banco de Japón anunciará su decisión sobre la tasa clave en un contexto de aumento de la inflación. Los mercados esperan ampliamente el primer aumento en muchos años – del actual ~0,5% al 0,75%. Este paso representaría el nivel más alto de tasas japonesas en casi 30 años. Un aumento en la tasa podría fortalecer el yen y presionar al índice Nikkei 225, marcando el final de la era de tasas ultra bajas en la tercera economía más grande del mundo.
- 09:30 (Japón) – Conferencia de prensa del Banco de Japón: El presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, llevará a cabo una conferencia de prensa para explicar la decisión tomada. Los inversores están atentos a la retórica de Ueda: los comentarios sobre el futuro de la política monetaria, los riesgos inflacionarios y el futuro del control de rendimiento de los bonos (YCC) marcarán el tono de las expectativas. Señales hawkish (por ejemplo, disposición a seguir aumentando las tasas) podrían fortalecer el yen, mientras que declaraciones cautelosas suavizarían la reacción del mercado.
- 13:30 (Rusia) – Decisión del Banco Central de Rusia sobre la tasa clave: El Banco de Rusia llevará a cabo su última reunión del año sobre política monetaria. En el contexto de una desaceleración de la inflación, el regulador probablemente reducirá la tasa clave (del actual 16% a 15,5% o incluso 15%). El alivio de la política monetaria está destinado a apoyar el crecimiento económico y la actividad crediticia. Una reducción más significativa en la tasa podría impulsar el crecimiento del índice de la Bolsa de Moscú y del mercado de bonos OFZ, aunque podría tener un ligero impacto a la baja en el tipo de cambio del rublo.
- 15:00 (Rusia) – Conferencia de prensa del Banco de Rusia: Tras el anuncio de la decisión, se llevará a cabo una presentación de la presidenta del Banco Central, Elvira Nabiullina. En el centro de atención estará la previsión actualizada sobre la inflación, comentarios sobre la estabilidad financiera y planes para seguir reduciendo las tasas en 2026. Cualquier declaración de Nabiullina sobre las perspectivas económicas y la futura política del banco central influirá en las expectativas de los inversores: las proyecciones optimistas podrían dar confianza al mercado ruso, mientras que las advertencias sobre riesgos podrían devolver la cautela.
- 16:30 (EE.UU.) – Índice de precios PCE de octubre: Indicador de inflación clave al que presta atención la Reserva Federal (índice de precios de gastos de consumo personal). Los datos mostrarán qué tan firmemente continúa desacelerando la inflación en EE.UU. hacia finales de otoño. Si el indicador PCE confirma la tendencia a la baja (más cerca del objetivo del 2%), esto reforzará las expectativas de que la Reserva Federal ha terminado su ciclo de aumentos de tasas. Un inesperado aumento en el PCE, por otro lado, podría inquietar los mercados: la persistencia de la presión inflacionaria podría obligar a la Reserva Federal a mantener una política restrictiva por más tiempo, lo que afectaría negativamente la confianza en el S&P 500 y en otros índices bursátiles globales.
- 18:00 (EE.UU.) – Ventas de casas en el mercado secundario de noviembre: Estadísticas sobre las ventas de viviendas construidas anteriormente, reflejando el estado del mercado inmobiliario estadounidense. Se espera que el indicador se mantenga en un nivel bajo debido a las altas tasas hipotecarias – créditos caros continúan enfriando la demanda de vivienda. La disminución de las ventas de casas indica la cautela de los consumidores y podría señalar una desaceleración económica, mientras que un aumento inesperado en las transacciones sería un signo de resiliencia en la demanda de los compradores incluso bajo la presión de hipotecas caras.
- 18:00 (EE.UU.) – Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (diciembre): La evaluación final del índice de sentimiento de los consumidores estadounidenses a finales de año. Un aumento en el valor del índice indicará una mejora en el ánimo de los hogares antes de las festividades: los consumidores confiados tienden a gastar más, lo que apoya la economía. Una caída en la confianza del consumidor señala una creciente preocupación – por ejemplo, debido a la incertidumbre económica o a las pasadas oleadas de inflación – y puede prever un recorte en el gasto privado en los próximos meses.
- 18:00 (EE.UU.) – Expectativas de inflación de los consumidores (diciembre): Componente de la encuesta de la Universidad de Michigan, que refleja qué inflación esperan los estadounidenses en el próximo año. Este delicado indicador es especialmente importante para la Reserva Federal: si las expectativas de inflación de la población disminuyen, el regulador recibe una señal de fortalecimiento de la confianza en su política y puede actuar de manera más flexible. Sin embargo, un aumento en las expectativas (por ejemplo, si los consumidores aún prevén un alto costo de vida) preocupan al banco central y a los mercados, ya que pueden indicar el riesgo de que la inflación se consolide por encima del objetivo.
- 21:00 (EE.UU.) – Número de plataformas activas de perforación de Baker Hughes (semanal): Revisión tradicional de la actividad en el sector de petróleo y gas en EE.UU. El indicador refleja el número de plataformas de perforación de petróleo y gas en funcionamiento. La disminución en el número de plataformas en las últimas semanas indica la moderación de los productores y puede llevar a una reducción en la producción futura – un factor que apoya los precios del petróleo. Por el contrario, un aumento en el número de plataformas señala un resurgimiento en la actividad de inversión de las empresas de petróleo y un potencial aumento en la oferta, lo que puede enfriar el mercado del petróleo. Los comerciantes del mercado de materias primas tienen en cuenta estos datos al finalizar la semana de negociación.
Reportes corporativos:
- Antes de la apertura (EE.UU.): Paychex, Conagra Brands, Lamb Weston Holdings, Carnival Corporation. La mañana de reportes en EE.UU. está representada por empresas de diferentes sectores de la economía. Los resultados financieros de Paychex (uno de los mayores proveedores de servicios de nómina y recursos humanos para empresas) mostrarán cómo se siente el mercado laboral y las pequeñas empresas en EE.UU. – un alto nivel de empleo y el crecimiento de salarios generalmente apoyan la demanda de los servicios de Paychex. Dos empresas de alimentos, Conagra Brands (productos alimenticios empaquetados al consumidor) y su antigua división Lamb Weston (el mayor productor de papas fritas y productos de papa congelada), reportarán ganancias en el contexto de un cambio en las tendencias de precios. Los inversores evaluarán si han logrado mantener las ventas y los márgenes en medio de la debilitación de la inflación alimentaria y los cambios en los gustos de los consumidores. Finalmente, Carnival Corporation, un líder mundial de la industria de cruceros, presentará sus resultados del cuarto trimestre. El reporte de Carnival aclarará si la alta demanda por turismo y cruceros se mantiene a pesar del aumento de precios y tasas de interés, y cómo están manejando las empresas de la industria la carga de deuda y los costos de combustible en el período post-pandemia.
- Después del cierre: No se programan publicaciones significativas de resultados corporativos. El viernes por la tarde, las grandes empresas suelen evitar publicar reportes, por lo que el mercado se centrará en los datos publicados por la mañana y en resumir la semana.
En qué debe prestar atención el inversor
La combinación de lanzamientos macroeconómicos, decisiones de bancos centrales y geopolítica hace del 19 de diciembre uno de los días clave del fin de año para los mercados financieros. Los inversores deberían seguir atentamente los resultados de la cumbre de la UE – cualquier noticia sobre la confiscación de activos rusos o financiamiento adicional a Ucrania podría afectar las relaciones UE-Rusia y la dinámica de los mercados europeos. Las decisiones matutinas en Asia marcarán el tono: un aumento de tasas por parte del Banco de Japón podría influir no solo en el tipo de cambio del yen y en las acciones japonesas, sino también en el apetito general por el riesgo en la región.
Durante el día, la atención se trasladará a Rusia y EE.UU. El alivio de la política del Banco Central de Rusia podría apoyar el mercado de valores ruso (índice de la Bolsa de Moscú) y los bonos, pero los inversores de la CEI deben evaluar las señales del regulador sobre futuros recortes de tasas e inflación. En EE.UU., los datos sobre inflación PCE y confianza del consumidor determinarán el ánimo en el mercado de acciones (S&P 500) antes del fin de semana: la confirmación de la desaceleración de la inflación y el optimismo sostenible de los consumidores fortalecerán la fe en un "aterrizaje suave" de la economía, mientras que un inesperado aumento de precios o un deterioro en el ánimo devolverán las conversaciones sobre los riesgos de recesión. No se debe olvidar el segmento de materias primas: el cambio en el número de plataformas de perforación influirá en los precios del petróleo, lo que es importante para las empresas energéticas y las divisas de los países productores.
En resumen, los eventos del viernes crean un potencial elevado para la volatilidad en los mercados de todo el mundo. Los índices Euro Stoxx 50 en Europa, Nikkei 225 en Japón, S&P 500 en EE.UU. y otros indicadores de referencia podrían reaccionar notablemente a las noticias que lleguen. Se recomienda a los inversores mantener la vigilancia: fijar ganancias a tiempo en activos que hayan alcanzado sus objetivos y estar preparados, si es necesario, para cubrir riesgos. Al cerrar la semana y acercándose a las festividades, los mercados intentarán evaluar si las expectativas sobre los indicadores clave se han cumplido y si los eventos del 19 de diciembre traen nuevas sorpresas que puedan alterar la estrategia de los bancos centrales y las emociones de los inversores a comienzos del nuevo año.
