Descripción detallada de eventos económicos e informes corporativos para la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025. Informes clave de empresas, indicadores macroeconómicos y recomendaciones para inversores.
Los inversores de todo el mundo se preparan para una semana llena de eventos, donde convergen informes corporativos y eventos económicos clave. El otoño que finaliza trae una nueva ola de informes trimestrales de empresas en Estados Unidos, Europa, Asia y Rusia. En el contexto de la dinámica variable de los mercados de valores globales (desde el S&P 500 hasta el Nikkei 225 y el MOEX), la atención del mercado de acciones estará centrada tanto en los resultados financieros de las corporaciones como en los indicadores macroeconómicos. El foco estará en las cifras de ingresos y ganancias por acción (EPS) de las principales empresas, así como en las señales sobre el estado de la economía mundial y las percepciones de los consumidores antes de la temporada de ventas festivas. A continuación, se presenta un análisis detallado de cada día de la semana con los eventos y informes esperados, así como breves recomendaciones para los inversores.
Lunes, 24 de noviembre de 2025
En el primer día de la semana, los principales temas serán los informes corporativos de las empresas tecnológicas estadounidenses y valiosos datos económicos de Europa. Los inversores deberán evaluar los resultados de varias empresas después del cierre del mercado estadounidense el lunes, lo que establecerá el tono para las negociaciones el martes. Por la mañana, la atención estará centrada en Europa: la publicación del índice de clima empresarial Ifo en Alemania mostrará el estado de ánimo de los negocios en la mayor economía de Europa. En Asia, el comercio será más tranquilo debido a un festivo nacional en Japón (mercado cerrado, Nikkei 225 sin orientaciones). En general, el lunes marca el inicio de una semana en la que el análisis de las empresas (sus informes trimestrales y proyecciones) se mezcla con las expectativas macroeconómicas.
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Informes corporativos (después del cierre del mercado estadounidense): La empresa de semiconductores Semtech (EE. UU.) anunciará sus resultados del tercer trimestre (se espera una caída en los ingresos de alrededor de $266 millones y EPS de aproximadamente $0,44). El conglomerado financiero StoneX Group (EE. UU.) presentará los resultados del cuarto trimestre de su año fiscal. También se publicarán los informes de los fondos de inversión PennantPark Floating Rate Capital (PFLT) y PennantPark Investment (PNNT) para su cuarto trimestre fiscal (ambos - después del cierre de operaciones). La empresa de tecnología para redes eléctricas Fluence Energy (EE. UU.) anunciará los resultados del cuarto trimestre de 2025 (se espera un EPS de alrededor de $0,13). Entre las corporaciones industriales y tecnológicas, se prestará especial atención a los informes de Keysight Technologies y Agilent Technologies, ambas empresas (que forman parte del índice S&P 500) publicarán sus resultados financieros del cuarto trimestre fiscal el lunes por la noche. Se espera que Agilent reporte aproximadamente $1,59 de ganancias por acción, mientras que Keysight se espera que muestre aproximadamente $1,83 por acción según las proyecciones de consenso. Además, la firma agroindustrial Alico Inc. dará a conocer los resultados del cuarto trimestre y del año completo 2025 (después del cierre del mercado, con una teleconferencia programada para la mañana del martes). En el contexto global, estos informes corporativos proporcionarán a los inversores referencia sobre el estado de sectores específicos, desde electrónica hasta agroindustria, y podrían influir en la dinámica de los futuros del S&P 500.
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Eventos económicos: Alemania publicará el índice de clima empresarial Ifo de noviembre, que refleja el grado de confianza de las empresas y puede influir en los mercados europeos (Euro Stoxx 50). Japón: día festivo bancario (día del trabajo), por lo tanto, no se realizarán transacciones en la Bolsa de Tokio, lo que limitará la actividad de los inversores en la región asiática el lunes.
Martes, 25 de noviembre de 2025
El martes se incrementará dramáticamente el número de informes corporativos importantes, especialmente en EE. UU., y comenzará una serie de reuniones internacionales y publicaciones de datos. Los inversores comenzarán el día estudiando los primeros informes del sector minorista: antes de la apertura del mercado estadounidense se publicarán los resultados trimestrales del mayor minorista de electrónica Best Buy (proyección: ~ $1,30 EPS y ingresos alrededor de $9,6 mil millones para el tercer trimestre). Aún antes de que inicien las transacciones el martes se espera el informe de Analog Devices (EE. UU.), un destacado fabricante de microchips, lo que establecerá el tono para el sector tecnológico (la llamada de la conferencia de la empresa está programada para las 10:00 ET). Además, el martes comienzan las reuniones del G7, donde los ministros de las principales potencias discutirán temas económicos globales, lo que aumentará la incertidumbre general en los mercados. En la segunda mitad del día, la atención se desviará hacía una serie de informes tecnológicos e industriales que se publicarán justo después del cierre de operaciones en Nueva York. En Europa, los inversores continuarán monitorizando indicadores internos: en EE. UU., en la segunda mitad del día, se publicarán los índices de confianza del consumidor y datos sobre el mercado de vivienda, que podrían influir en el apetito global por el riesgo.
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Informes corporativos (EE. UU., clave): Después del cierre del mercado estadounidense el martes, varias grandes corporaciones informarán. Dell Technologies publicará los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 (consenso: aproximadamente $2,47 EPS y $27,3 mil millones en ingresos). Simultáneamente, el gigante de la nube Workday presentará su informe para el tercer trimestre del FY2026 (se prevé un EPS de alrededor de $2,12 con ingresos de aproximadamente $2,42 mil millones; llamada de conferencia a las 16:30 ET). Autodesk, un desarrollador de software de diseño, llevará a cabo su informe financiero (llamada a las 14:00 PT) - se espera continuar el crecimiento de los ingresos por suscripción (consenso de aproximadamente $2,21 EPS). El gigante informático HP Inc. también revelará sus resultados del cuarto trimestre FY2025 el martes por la noche: los analistas esperan aproximadamente $0,92 EPS y ~$14,5 mil millones en ingresos; será particularmente importante escuchar la proyección de la empresa en el contexto de cambios en la demanda de PC. Entre las marcas de consumo, Urban Outfitters reportará (aproximadamente $1,18 de ganancias por acción, ingresos de ~$1,49 mil millones, para el tercer trimestre fiscal 2026) - esto dará una idea sobre las tendencias en el comercio minorista de ropa antes de la temporada festiva. También por la noche se publicarán resultados trimestrales del servicio en la nube PagerDuty, el fabricante de chips de video Ambarella, la empresa de software empresarial Nutanix (se espera un crecimiento en ingresos de ~11% interanual), y otros. Tal volumen de informes en un solo día puede llevar a una alta volatilidad en el mercado de acciones: los inversores evaluarán hasta qué punto los resultados reales coincidieron con las proyecciones y cómo las empresas comentan sus perspectivas para el próximo trimestre.
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Eventos económicos: La reunión multilateral del G7 se desarrolla el martes (y continuará el miércoles), donde se discuten cuestiones geopolíticas y económicas; las declaraciones finales pueden reflejarse en los mercados mundiales y tasas de cambio. En EE. UU. se publicarán indicadores clave de la actividad del consumidor: índice de confianza del consumidor (Conference Board) y datos sobre ventas de viviendas en el mercado secundario (Pending Home Sales) para octubre. Además, el banco de la Reserva Federal de Richmond publicará su índice de actividad empresarial. Estos eventos económicos darán a los inversores una señal sobre el estado de la economía estadounidense al inicio del cuarto trimestre. En resumen, el martes se convertirá en uno de los días más activos de la semana, requiriendo de los inversores atención tanto a los informes corporativos como a la estadística macroeconómica.
Miércoles, 26 de noviembre de 2025
El miércoles promete ser un día importante para los mercados a pesar de la semana comercial reducida en EE. UU. En este día, los inversores recibirán el flujo final de datos clave de EE. UU. antes del Día de Acción de Gracias, así como varios informes de grandes empresas. La mañana comenzará con la decisión sobre la tasa de interés en Nueva Zelanda: se espera que el Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca la tasa en otros 0,25%, hasta el 2,25%, finalizando el ciclo de flexibilización (este paso se reflejará en el mercado de divisas y en el sentimiento en la región de Asia). A continuación, los mercados estadounidenses se concentrarán en un bloque de macroestadísticas que tradicionalmente se publican antes de la festividad: la estimación preliminar del PIB de EE. UU. para el tercer trimestre (segunda revisión) confirmará o corregirá el ritmo de crecimiento económico previamente anunciado, y se publicarán los datos semanales de solicitudes de subsidios por desempleo un día antes de lo habitual debido a la festividad. Además, se publicarán estadísticas de octubre sobre pedidos de bienes duraderos, un indicador de la actividad inversora. En el ámbito corporativo, el evento principal será el informe del gigante industrial Deere & Co. (John Deere), que tradicionalmente se publica el miércoles por la mañana antes de la apertura del mercado estadounidense.
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Informes corporativos: Deere & Company (EE. UU.) – uno de los líderes mundiales en maquinaria agrícola y de construcción – presentará resultados financieros para el cuarto trimestre de 2025. La llamada de conferencia de Deere está programada para el miércoles a las 9:00 CST. Los analistas pronostican alrededor de $3,96 de ganancias por acción dado el alto demanda de maquinaria agrícola, aunque los inversores también observarán con atención las proyecciones de la empresa para 2026, considerando la dinámica de los precios de las materias primas y tasas. En el sector de tecnología, después del cierre de operaciones del martes se conocerán los resultados de varias empresas (Dell, Workday, etc.), por lo que el miércoles los participantes del mercado procesarán esta información; no se esperan nuevos informes importantes en EE. UU. después de Deere debido a la proximidad de la festividad. En el mercado ruso, el miércoles se debe prestar atención a los resultados financieros de la propia Bolsa de Moscú (MOEX) para el tercer trimestre de 2025 según IFRS; los indicadores de ingresos operativos de la bolsa y ganancias darán una idea sobre la actividad en el mercado de valores local durante el período de verano. Estos datos pueden influir en las cotizaciones de las acciones de MOEX y el sentimiento general de los inversores en Rusia.
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Eventos económicos: Decisión del RBNZ sobre la tasa: se prevé que el regulador neozelandés reduzca la tasa oficial del 2,5% al 2,25%, marcando el fin del ciclo de recortes de tasas; este es el primer evento importante del miércoles, marcando el tono en los mercados de Asia. En EE. UU. se publicará el PIB revisado para el tercer trimestre (la estimación preliminar mostró un crecimiento sólido, y la confirmación de esta tendencia mantendría el optimismo de los inversores). Simultáneamente, se dará a conocer un paquete de estadísticas: pedidos de bienes duraderos para octubre, así como las solicitudes semanales iniciales para el subsidio por desempleo, un conjunto de datos que refleja la salud de la economía de EE. UU. Además, el miércoles continúan las reuniones del G7; el día de clausura de la cumbre podría traer declaraciones conjuntas sobre política económica. En conjunto, el miércoles proporcionará las orientaciones finales a los inversores antes del largo fin de semana en EE. UU., lo que podría llevar a una elevada volatilidad en la primera mitad del día, y luego a una disminución de la actividad más cerca de la noche.
Jueves, 27 de noviembre de 2025
El jueves, los mercados mundiales de acciones entrarán en una fase de calma: en EE. UU. es un día festivo - se celebra el Día de Acción de Gracias, los mercados están cerrados y el volumen de operaciones de activos mundiales disminuye. Este es un día tradicionalmente tranquilo en los mercados internacionales, aunque en otras regiones las transacciones continuarão en régimen normal. Los inversores procesarán la gran cantidad de información recibida anteriormente durante la semana y evaluarán las primeras señales del sector minorista antes del inicio de la temporada de ventas. Los mercados europeos (Euro Stoxx 50 e índices nacionales), en ausencia de orientaciones de EE. UU., podrían exhibir baja volatilidad, reaccionando quizás solo a noticias locales. El enfoque del día estará en las regiones fuera de EE. UU., incluida Rusia, donde el jueves será un día activo para los informes corporativos, y Asia.
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Informes corporativos (Rusia): Aunque los mercados occidentales hacen una pausa, en la Bolsa de Moscú se publican varios informes de grandes empresas para el tercer trimestre de 2025. En particular, RusHydro (HYDR) – una de las mayores empresas energéticas de Rusia – revelará los resultados de los 9 meses de 2025 según IFRS, reflejando la producción y tarifas en el sector energético. Además, el conglomerado multifuncional AFK Sistema (AFKS) presentará los indicadores financieros del tercer trimestre: los inversores evaluarán la dinámica del negocio de telecomunicaciones (MTS) y otros activos del holding en el contexto del mercado interno. Además, sus resultados trimestrales y de 9 meses serán publicados por las empresas del grupo Segezha (Segezha Group, SGZH) y probablemente Astra (ASTR) – los datos de estos emisores proporcionarán información adicional sobre el estado de los sectores de la industria forestal y de alta tecnología, respectivamente. Los informes de las empresas rusas, aunque se publican en un día de baja actividad global, son importantes para los inversores locales y afectan al índice MOEX: cualquier sorpresa (aumento de ganancias, dividendos, deterioro de indicadores) puede provocar movimientos en las acciones en Moscú.
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Eventos económicos: En EE. UU. – una festividad nacional (Día de Acción de Gracias), los mercados financieros están cerrados, y no se programan publicaciones de macroestadísticas. Europa y Asia operan de manera convencional, sin embargo, la falta de jugadores estadounidenses y los datos recién obtenidos implican que la actividad será menor. Algunos participantes del mercado comenzarán a prepararse para evaluar las primeras cifras de ventas del “Black Friday”, aunque los números principales de las ventas minoristas llegarán más tarde. En tal día, se recomienda a los inversores evitar movimientos excesivos y aprovechar la pausa para una evaluación analítica de los informes corporativos y datos recibidos hasta medios de semana.
Viernes, 28 de noviembre de 2025
El último día laborable de la semana promete ser una combinación de una sesión de negociación abreviada en EE. UU. y orientaciones importantes para el sector consumidor. En “Black Friday”, las plazas bursátiles estadounidenses abrirán tras el día de descanso, pero operarán en un horario reducido (hasta las 13:00 hora del este). Los volúmenes de operaciones, como norma, son inferiores a los habituales, sin embargo, las noticias sobre el inicio de la temporada de ventas pueden provocar movimientos puntuales en las acciones de las empresas minoristas. Inversores de todo el mundo en este día estarán prestando especial atención a las primeras estimaciones de ventas en el Black Friday – este es un indicativo tradicional de la actividad del consumidor en EE. UU., que establece el tono para toda la temporada festiva e influye en las acciones del sector minorista y el comercio electrónico. En Asia y Europa, las transacciones transcurrirán tranquilamente, dada la ausencia de grandes eventos planificados, pero el estado de ánimo de los inversores estará influido por el mercado de acciones estadounidenses y los datos sobre ventas minoristas.
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Informes corporativos: En EE. UU. no se esperan publicaciones significativas (las empresas evitan publicar informes en el día entre las festividades y el fin de semana). Sin embargo, en Rusia, justamente el viernes se publicará uno de los informes más significativos de la semana: la compañía petrolera Rosneft (ROSN) dará a conocer sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2025 según IFRS. Siendo la mayor empresa petrolera de la Federación Rusa y una de las líderes en capitalización de mercado en el MOEX, Rosneft mostrará cómo han impactado los precios del petróleo y la carga fiscal en sus ganancias. Según los datos del primer semestre, las ganancias de la empresa habían disminuido debido a altos aranceles de exportación y descuentos sobre el petróleo ruso; sin embargo, el aumento de precios de los energéticos en el tercer trimestre podría haber mejorado parcialmente los indicadores. Los inversores evaluarán la dinámica de ingresos y rentabilidad de Rosneft, así como los comentarios de la dirección sobre planes futuros y el impacto de factores externos (por ejemplo, cuotas de la OPEP+). Entre otras empresas rusas, el viernes también informará la compañía de inversión Safmar Finans (SFIN) con resultados de 9 meses. Estas publicaciones cerrarán la semana de eventos corporativos en el mercado ruso.
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Eventos económicos: No se programan lanzamientos macroeconómicos significativos para el viernes. Sin embargo, “Black Friday” en sí es considerado un evento económico importante: el inicio de masivas rebajas y las primeras cifras sobre ventas en tiendas y en línea se recibirán de las agencias analíticas hacia el final del día. Inversores y analistas valorarán cuán robusto fue el consumo; unas ventas altas pueden elevar las acciones de las cadenas minoristas y mejorar las proyecciones del crecimiento económico de EE. UU. para el cuarto trimestre. En los mercados de materias primas, podría haber algo de actividad anticipándose a importantes fines de semana: el domingo 30 de noviembre, se programará una reunión de la OPEP+, donde se discutirá la política de producción de petróleo, lo que podría influir en las cotizaciones del petróleo a finales de semana y es especialmente relevante para las compañías de petróleo y gas rusas.
Conclusiones y recomendaciones
En el contexto de una semana tan repleta de eventos, los inversores deben actuar de manera ponderada y reflexiva. Los informes corporativos brindarán información valiosa para el análisis de las empresas: se deben comparar los resultados reales con las expectativas del mercado y observar las proyecciones de la gerencia para los períodos futuros. Los acontecimientos económicos, desde los datos del PIB hasta las decisiones de los bancos centrales, determinan el contexto general para los mercados de valores.
Recomendaciones clave para los inversores:
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Diversificar y considerar factores regionales: El desarrollo de los eventos abarca EE. UU., Europa, Asia y Rusia: el portafolio del inversor debe estar diversificado por regiones para mitigar riesgos. Por ejemplo, informes sólidos de las empresas tecnológicas estadounidenses apoyarán al S&P 500, mientras que las decisiones de la OPEP+ y los informes de Rosneft influirán en el MOEX ruso y el sector petrolero global.
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Monitorear el consumo: Los datos del “Black Friday” ofrecerán la primera señal sobre el estado de ánimo de los consumidores antes de las festividades. Ventas altas pueden fortalecer las acciones de los minoristas y mejorar los indicadores macroeconómicos, mientras que una débil demanda generará cautela. Los inversores deben considerar estas tendencias al tomar decisiones, especialmente en relación con empresas minoristas y manufacturas orientadas al consumidor final.
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Tener en cuenta la baja liquidez y volatilidad: Durante los días festivos (Día de Acción de Gracias y la sesión abreviada del viernes), los mercados tienen bajos volúmenes; el movimiento de precios puede ser brusco ante noticias aisladas. Se recomienda evitar operaciones excesivas en dichos períodos y esperar la normalización de la liquidez en la semana siguiente. Use este tiempo para analizar los informes trimestrales recibidos y revisar la estrategia de inversión basándose en nuevos datos.
En general, la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025 promete ser dinámica. La combinación de noticias corporativas (resultados de empresas de diferentes continentes) y eventos económicos (macroestadísticas y reuniones de líderes) crea un panorama integral para los inversores globales. Un enfoque profesional y sereno - el análisis de los informes trimestrales, la evaluación de EPS en relación con las proyecciones y la consideración del contexto macroeconómico - ayudará a tomar las decisiones de inversión correctas. Al finalizar la semana, los mercados ingresarán en diciembre con nuevas orientaciones y los inversores entenderán qué sectores y regiones muestran la mayor resiliencia y potencial de crecimiento en la actual coyuntura del mercado.
