Eventos económicos clave y informes corporativos el miércoles 31 de diciembre de 2025: PMI de China, datos de EE. UU., régimen comercial en mercados mundiales y orientaciones para inversores en medio de la calma previa a las festividades.
El miércoles 31 de diciembre es un día de menor liquidez en los mercados globales: algunas plazas están cerradas debido a las festividades y otras operan con horario reducido. Para los inversores de la CEI, esto implica un cambio de enfoque de la negociación intradía al control de riesgos y la evaluación de señales macroeconómicas al inicio del nuevo año. En un día así, incluso los eventos económicos estándar pueden provocar movimientos desproporcionados en instrumentos específicos debido a la delgadez del mercado y los márgenes más amplios. En el centro de la agenda se encuentran el PMI de China y los datos de EE. UU., así como el régimen comercial en las plataformas rusas, donde la Bolsa de Moscú está cerrada, mientras que las operaciones en la Bolsa de SPB continúan.
Régimen comercial: mercados mundiales y plataformas de la CEI
- Europa: parte de las plazas continentales están cerradas; en varios mercados, es posible un día reducido. Para las plazas de Euronext, el 31 de diciembre se ha previsto un régimen de medio día de negociación en varios mercados del grupo.
- Asia: una parte significativa de los mercados regionales entra en un régimen festivo; la liquidez suele ser inferior a los valores medios de finales de mes.
- Rusia: la Bolsa de Moscú no opera el 31 de diciembre. Para los inversores de la CEI, que necesitan mantener acceso a las operaciones, la plataforma clave sigue siendo la Bolsa de SPB, donde las operaciones continúan.
- EE. UU.: el mercado de valores opera de manera regular, mientras que el mercado de bonos cierra antes de la hora estándar.
Conclusión práctica para el inversor: a medida que se acerca el cierre de las sesiones europeas y estadounidenses, la volatilidad puede "saltar" en ciertas noticias, pero confirmar la sostenibilidad del movimiento será difícil debido a los bajos volúmenes. La disciplina en los límites, la selección de instrumentos con alta liquidez y la verificación de los horarios de liquidación y compensación con el corredor son primordiales.
China: PMI del sector servicios y PMI compuesto (04:30 MSK)
En las primeras horas de la mañana, se publicarán los indicadores de actividad empresarial de China para el sector servicios y el PMI compuesto de diciembre. Para los mercados globales, este es un marcador rápido para evaluar si se mantiene el impulso de la demanda interna y cuán sostenido está el regreso del sector servicios. Para los activos básicos y las divisas de los países en desarrollo, el PMI de China es tradicionalmente importante: valores fuertes respaldan las expectativas de demanda de metales industriales y recursos energéticos, mientras que valores débiles aumentan la cautela y elevan la prima de riesgo.
- Cómo leer el informe: Un nivel superior a 50 generalmente indica expansión, mientras que por debajo de 50 indica contracción de la actividad.
- Qué observar en su interior: los componentes de nuevos pedidos, empleo y precios (señales inflacionarias en las cadenas de suministro).
- Reacción de los mercados: con liquidez delgada, son probables movimientos bruscos en futuros de materias primas y pares de divisas, pero la confirmación de la tendencia puede llegar solo después de la apertura de EE. UU.
EE. UU.: Solicitudes de subsidio por desempleo (16:30 MSK)
Durante el día, el enfoque se trasladará a los datos de EE. UU. — solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. Este indicador es importante como un indicador ágil del estado del mercado laboral y la "temperatura" de la economía. Para los inversores, es parte del rompecabezas: el mercado laboral influye en la trayectoria del consumo, las ganancias corporativas y las expectativas sobre las tasas.
- Escenario positivo: un nivel moderado de solicitudes sin picos abruptos — señal de estabilidad en el empleo.
- Escenario negativo: un aumento notable en las solicitudes puede intensificar la aversión al riesgo y la demanda por calidad (bonos a corto plazo, instrumentos en dólares, sectores de baja volatilidad).
- Táctica: en la sesión pre-festiva, la reacción puede ser desproporcionada; al operar a través de la Bolsa de SPB, es sensato predefinir niveles de entrada/salida y utilizar órdenes limitadas.
EE. UU.: Chicago PMI (referencia 17:45 MSK)
Otro indicador de EE. UU. es el Chicago PMI de diciembre. Ayuda a evaluar el estado de la actividad manufacturera y las expectativas empresariales en la región industrial. Junto con las solicitudes de desempleo, configura un "conjunto macro rápido" que los participantes del mercado utilizan para ajustar sus expectativas a inicios de enero.
- Factor de volatilidad: si el informe sale en un mercado delgado, el movimiento en los futuros de índices y en el dólar puede ser brusco, pero efímero.
- Interpretación: un incremento en el indicador refuerza los argumentos a favor de una actividad empresarial sostenida; un valor débil eleva el riesgo de un "enfriamiento suave".
Informes corporativos: agenda global para el 31 de diciembre
Desde la perspectiva de los informes corporativos, el día, por lo general, es "vacío" para los principales emisores: las empresas del S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 y las principales empresas públicas rusas no concentran publicaciones para el 31 de diciembre. Las principales publicaciones de resultados financieros se centran en las semanas laborales de enero y febrero, cuando el mercado vuelve a la normalidad en términos de liquidez.
Sin embargo, en EE. UU. se han programado informes de algunos emisores de pequeña capitalización. Para el mercado amplio, no son sistémicamente significativos, pero pueden ser de interés específico para estrategias orientadas al riesgo:
- Coffee Holding (JVA): atención a la dinámica de márgenes ante precios de materias primas, capital de trabajo e inventarios.
- Maison Solutions (MSS): comparaciones de ventas, inflación de costos y eficiencia de la red (margen operativo) son de interés.
- 1933 Industries (TGIFF/TGIF): lo clave es el flujo de caja, la carga de deuda y la sostenibilidad de los ingresos en el sector regulado.
- Formation Minerals (FOMI): para los inversores, son importantes la estructura de activos, las fuentes de financiamiento y cualquier señal de camino hacia ingresos sostenibles.
- 4Less Group (FLES): micro-cap con riesgos de liquidez elevados; prioridad — evaluación de eventos corporativos y transparencia de los informes.
Para los inversores de la CEI, la recomendación práctica es clara: considerar tales informes solo con comprensión de las especificidades de acciones poco líquidas y con un límite de riesgo predeterminado. En la negociación pre-festiva, el riesgo de "deslizamiento" y brechas en las cotizaciones es notablemente más alto.
Activos y temas del día: divisas, tasas, materias primas
En condiciones de negociación reducida en algunas plataformas, el mercado a menudo se centra en las grandes macros. Por lo tanto, el PMI de China y los datos de EE. UU. marcan el tono para el dólar, los rendimientos y los activos básicos. Para los portafolios de los inversores, hay tres observaciones prácticas:
- Divisas: ante sorpresas en los datos de EE. UU., el dólar puede reaccionar más rápidamente, sobre todo frente a divisas con baja liquidez durante las festividades.
- Tasas: el cierre anticipado del mercado de bonos en EE. UU. refuerza el efecto de liquidez delgada — los movimientos pueden ser "súbitos".
- Materias primas: un PMI de China más débil de lo esperado frecuentemente presiona sobre activos cíclicos, mientras que uno más fuerte respalda la apetencia por riesgo y la demanda en historias de materias primas.
Gestión de riesgos en la negociación pre-festiva
Para inversores particulares y profesionales, la tarea clave del día es protegerse contra ejecuciones ineficientes y la volatilidad "aleatoria". En la negociación pre-festiva, es racional:
- usar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado;
- reducir el tamaño de las posiciones en instrumentos con poco fondo en las cotizaciones;
- evitar operaciones "con ímpetu" justo después de la publicación de datos — esperar estabilización en las cotizaciones;
- considerar las particularidades de liquidaciones y compensaciones, especialmente en operaciones a través de la Bolsa de SPB y en instrumentos extranjeros;
- mantener el enfoque en los objetivos del portafolio: el final del año no es el mejor momento para aumentar agresivamente el riesgo sin una idea clara.
Qué observar para los inversores
El 31 de diciembre es un día en el que los mercados mundiales en gran medida operan según un calendario festivo, y esto significa que el costo de los errores aumenta. Los eventos económicos permanecen en el centro de atención de los inversores — el PMI de China por la mañana y el bloque de datos de EE. UU. en la segunda mitad del día. En cuanto a los informes corporativos, no se esperan publicaciones significativas de las principales empresas; la actividad se centra en algunos emisores pequeños en EE. UU., donde el riesgo de liquidez y volatilidad es superior a la media.
El enfoque práctico para los inversores de la CEI es: (1) definir de antemano los escenarios de reacción a los datos macroeconómicos, (2) utilizar ejecuciones conservadoras y órdenes limitadas, (3) no sobrecargar el portafolio de riesgos en un mercado delgado, (4) preparar una lista de seguimiento para enero, cuando la liquidez vuelva y comience la agenda plena del nuevo año.
