Noticias actualizadas sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 26 de enero de 2026: el regreso de los mega-fondos, inversiones récord en IA, una nueva ola de IPOs, activación de transacciones M&A, diversificación de inversiones e iniciativas locales.
A comienzos de 2026, el mercado global de capital de riesgo experimenta un nuevo auge después de una recuperación sólida el año pasado. Inversores de todo el mundo están financiando nuevamente startups tecnológicas de manera activa: se están llevando a cabo transacciones récord y las perspectivas de salida a bolsa de las empresas están atraído la atención nuevamente. Los principales actores de la industria regresan con inversiones a gran escala, mientras que gobiernos y corporaciones aumentan el apoyo a las innovaciones. Como resultado, un capital privado significativo vuelve a fluir hacia el ecosistema de startups, marcando un tono positivo para el inicio del año.
El aumento de la actividad de capital de riesgo se observa en todas las regiones. Estados Unidos ha consolidado su posición de liderazgo (especialmente gracias a las inversiones en el ámbito de la inteligencia artificial), en Oriente Medio el volumen de inversiones de capital de riesgo se ha duplicado gracias a la afluencia de capital de fondos soberanos, y en Europa se está produciendo un cambio: Alemania supera por primera vez al Reino Unido en número de transacciones. India, el Sureste Asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo volúmenes récord de capital en medio de una disminución relativa de la actividad en China. Los ecosistemas de startups de Rusia y otros países de la CEI se esfuerzan por mantenerse al día con las tendencias globales, a pesar de las restricciones externas. Se está formando un boom global de capital de riesgo en etapas tempranas, aunque los inversores siguen actuando de manera selectiva y cautelosa.
A continuación se presentan los eventos y tendencias clave que están dando forma a la agenda del mercado de capital de riesgo al 26 de enero de 2026:
- El regreso de los mega-fondos y grandes inversores. Las principales firmas de capital de riesgo están atrayendo capital récord para nuevos fondos, saturando nuevamente el mercado de liquidez y avivando el apetito por el riesgo.
- Inversiones récord en IA y nuevos "unicornios". Transacciones extraordinariamente grandes están elevando las valoraciones de las startups a niveles sin precedentes, especialmente en el segmento de inteligencia artificial.
- Retorno de la actividad en el mercado de IPO. Las salidas a bolsa exitosas de varias empresas tecnológicas y nuevas solicitudes confirman que la tan esperada "ventana" para salidas sigue abierta.
- Oleada de consolidación y transacciones M&A. Múltiples fusiones grandes, adquisiciones y inversiones estratégicas están transformando el paisaje de la industria, creando oportunidades para salidas rentables y crecimiento acelerado.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital de riesgo se está dirigiendo no solo a la IA, sino también a fintech, tecnologías climáticas, energía "verde", biotecnología, desarrollos de defensa y startups de blockchain.
- Enfoque local: Rusia y países de la CEI. A pesar de las limitaciones externas, están surgiendo nuevos fondos e iniciativas para desarrollar los ecosistemas locales de startups, atrayendo gradualmente la atención de los inversores.
El regreso de los mega-fondos: grandes capitales nuevamente en el mercado
Los principales actores de inversión están regresando triunfalmente al escenario del capital de riesgo, lo que indica un apetito por el riesgo en la industria. En las últimas semanas, varios fondos importantes han anunciado la atracción de sumas récord para nuevas estrategias de inversión. Por ejemplo, Lightspeed Venture Partners de Estados Unidos atrajo alrededor de $9 mil millones en conjunto para varios fondos, convirtiéndose en la mayor ronda de capital de riesgo de 2025. Otros mega-fondos también se han unido: Dragoneer recaudó ~$4.3 mil millones, Founders Fund atrajo $4.5 mil millones para un nuevo fondo de crecimiento, y gigantes como Andreessen Horowitz y General Catalyst cerraron fondos en 2024 por $7-8 mil millones. Estas grandes movilizaciones subrayaron la brecha entre los "pesos pesados" del capital de riesgo y el resto del mercado, donde el número total de nuevos fondos ha disminuido al mínimo en una década.
Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también están aumentando su actividad: al inyectar miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos, están lanzando programas megaestatales de apoyo a startups y formando sus propios tech hubs en Oriente Medio. SoftBank de Japón, recuperándose de pérdidas anteriores, ha vuelto a realizar grandes apuestas: a finales de 2025, invirtió $40 mil millones en OpenAI (la transacción privada más grande de la historia), y ahora se rumoréa sobre sus planes de financiar una nueva ola de "super startups" en IA. A nivel mundial, están surgiendo decenas de nuevos fondos de capital de riesgo (aunque menos que antes), que logran atraer capital institucional significativo para invertir en sectores de alta tecnología.
En Silicon Valley, los fondos han acumulado reservas sin precedentes de capital no invertido — "pólvora seca" por cientos de miles de millones de dólares, listos para ser usados a medida que se restaura la confianza en el mercado. La afluencia de "grandes capitales" inyecta liquidez en el mercado de startups, proporcionando recursos para nuevas rondas de financiación y apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de los mega-fondos y grandes inversores institucionales no solo intensifica la competencia por los mejores acuerdos, sino que también fortalece la confianza de la industria en la continuidad de la llegada de capital.
Inversiones récord en IA y una nueva ola de unicornios
El ámbito de la inteligencia artificial se ha convertido en el principal motor del actual auge del capital de riesgo, exhibiendo volúmenes récord de financiamiento. Los inversores buscan posiciones entre los líderes en la carrera de IA, dirigiendo enormes sumas a los proyectos más prometedores. En 2025, varias empresas lograron atraer rondas multimillonarias: OpenAI recibió $40 mil millones con una valoración de ~$300 mil millones (la mayor ronda de capital de riesgo en la historia), Anthropic atrajo $13 mil millones (valoración de ~$183 mil millones) y la startup de Elon Musk xAI recaudó alrededor de $10 mil millones. Todas estas transacciones se sobreampliaron significativamente, lo que acentúa la euforia en torno a las empresas de IA.
Notablemente, las inversiones de capital de riesgo no solo se dirigen a aplicaciones finales de IA, sino también a la infraestructura para ellas. Por ejemplo, la nueva startup de laboratorio de IA Humans& logró obtener alrededor de $480 millones en financiamiento inicial, una cantidad sin precedentes para una ronda seed, lo que demuestra la disposición del mercado para apoyar incluso a novatos creados por los principales expertos de la industria. Otro ejemplo es el desarrollador estadounidense de infraestructura de IA Baseten, que recaudó $300 millones con una valoración de ~$5 mil millones con la participación de inversores como Nvidia, confirmando el gran interés en las "picas y palas" para el nuevo ecosistema de IA. El actual boom de inversión ha generado una ola de nuevos "unicornios" —startups valoradas en más de $1 mil millones. Aunque los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento del mercado, el apetito de los inversores por las startups de IA aún no se ha debilitado.
El mercado de IPO resurge: ventana de oportunidades para salidas
El mercado global de ofertas públicas iniciales (IPO) está saliendo de un letargo y recuperando impulso. En Asia, Hong Kong ha dado inicio a una nueva ola de IPO: en los últimos meses, varias grandes empresas tecnológicas han salido a bolsa, atrayendo inversiones por miles de millones de dólares. Por ejemplo, el fabricante de electrónicos chino Xiaomi realizó exitosamente una emisión adicional de acciones, captando alrededor de $4 mil millones, lo que muestra la disposición de los inversores regionales a regresar a las transacciones de IPO. Otro ejemplo es una de las grandes empresas del sector de vehículos eléctricos que realizó un listado en Shanghái, obteniendo ~$3 mil millones.
En EE. UU. y Europa, la situación también está mejorando: en 2024-2025, se registraron ingresos notables en bolsa de algunos "unicornios". El gigante fintech estadounidense Stripe, que había retrasado su listado, está preparándose para una IPO en 2026 tras las exitosas emisiones de sus pares. En el sector de ciberseguridad, las empresas Rubrik y Netskope salieron a NASDAQ con valoraciones de $8-9 mil millones, y sus acciones aumentaron significativamente en los primeros días de comercio, confirmando la demanda de los inversores. Incluso la plataforma de diseño Figma, en vez de optar por una adquisición, eligió el camino de una IPO independiente y recaudó más de $1 mil millones, después de lo cual su capitalización comenzó a crecer de manera sostenida.
Incluso la industria de criptomonedas está tratando de aprovechar el renacimiento: la empresa fintech Circle realizó exitosamente una IPO el verano pasado (sus acciones luego se dispararon), y la plataforma de criptomonedas Bullish presentó su solicitud de listado en EE. UU. con una valoración objetivo de alrededor de $4 mil millones. El resurgimiento de la actividad en el mercado de IPOs es clave para el ecosistema de capital de riesgo: las salidas públicas exitosas permiten a los fondos asegurar ganancias y reinvertir el capital liberado en nuevos proyectos, facilitando un nuevo ciclo de inversiones.
Consolidación y transacciones M&A: tamaño de los jugadores
Las valoraciones elevadas de las startups y la dura competencia en el mercado están impulsando a la industria hacia la consolidación. Las grandes transacciones de fusiones y adquisiciones están regresando al primer plano, transformando seriamente el paisaje tecnológico. El año 2025 se convirtió en uno de los más destacados en términos de fusiones, ya que el valor total de las transacciones de M&A en todo el mundo estuvo cerca de alcanzar su máximo histórico, y en EE. UU. esta cifra incluso superó el nivel de 2021. La culminación fue la adquisición por parte de Google de la empresa Wiz (ciberseguridad) por aproximadamente $32 mil millones —la adquisición de una startup de capital de riesgo más grande de toda la historia.
Además, se llevaron a cabo una serie de salidas multimillonarias en diversos sectores, donde grandes corporaciones están absorbiendo proyectos prometedores. Entre estas transacciones se encuentran:
- La plataforma de criptomonedas Deribit (Países Bajos) — adquirida por Coinbase.
- La fintech londinense Hidden Road — absorbida por Ripple.
- La startup cuántica de Oxford Oxford Ionics — comprada por la firma estadounidense IonQ.
- La plataforma legal de IA de Barcelona vLex — se unió a la empresa canadiense Clio.
La activación de las transacciones M&A brinda a los fondos de capital de riesgo la oportunidad de salir con éxito de inversiones, y a las startups les permite obtener recursos para escalar bajo el ala de grandes socios. La consolidación de jugadores mediante fusiones y adquisiciones acelera la madurez de segmentos de mercado específicos y abre nuevos nichos para la próxima ola de startups.
Diversificación de inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital de riesgo abarcaron un espectro cada vez más amplio de sectores y ya no se limitaron únicamente a la inteligencia artificial. Después de un descenso en los años anteriores, el sector fintech está rejuveneciendo: grandes rondas de financiamiento han tenido lugar no solo en EE. UU., sino también en Europa y mercados en desarrollo, lo que alimenta el crecimiento de nuevos servicios financieros. Al mismo tiempo, en la ola de la tendencia mundial hacia la sostenibilidad, se intensifica el interés en tecnologías climáticas, energía "verde" y agrotecnología — estos sectores están atrayendo inversiones récord.
- Tecnologías financieras (fintech): el regreso de grandes inversiones en servicios de pago, bancos de nuevo tipo y otras startups fintech a nivel mundial.
- Tecnologías climáticas y "verdes": un aumento récord en el flujo de capital hacia proyectos de energía renovable, gestión de residuos y producción ecológica.
- Biotecnología y medtech: la aparición de nuevos medicamentos y servicios médicos digitales vuelve a atraer capital, a medida que el sector sale de una fase de disminución de valoraciones.
- Desarrollos de defensa y aeroespaciales: en un contexto de creciente atención a la seguridad, los inversores están apoyando startups en el ámbito de la tecnología de defensa, así como proyectos espaciales y de robótica.
- Blockchain y criptomonedas: la recuperación parcial de la confianza en el mercado de criptomonedas ha permitido a algunas startups de blockchain volver a obtener financiamiento.
En resumen, la expansión del enfoque sectorial hace que el ecosistema de startups sea más resiliente y reduce el riesgo de sobrecalentamiento en segmentos individuales. Los fondos están distribuyendo capital entre diferentes direcciones, buscando formar un portafolio equilibrado en medio de un nuevo auge del mercado.
Rusia y la CEI: iniciativas locales en un contexto de tendencias globales
A pesar de las limitaciones externas, en Rusia y en los países vecinos se ha observado un renacimiento en la actividad de startups en tiempos recientes. Se han anunciado nuevos fondos de capital de riesgo con un volumen total de alrededor de 10–12 mil millones de rublos, destinados a apoyar proyectos tecnológicos en etapas tempranas. Las startups locales están comenzando a atraer capital serio: por ejemplo, el proyecto de foodtech de Krasnodar Qummy recientemente recibió alrededor de 440 millones de rublos en inversiones con una valoración de aproximadamente 2.4 mil millones de rublos. Además, las autoridades reguladoras han simplificado las reglas para los inversores extranjeros de países amistosos, lo que poco a poco está recuperando el interés del capital extranjero en los proyectos locales.
Hasta ahora, los volúmenes de inversiones de capital de riesgo en la región siguen siendo modestos en comparación con los globales, pero están aumentando progresivamente. Algunas grandes empresas están considerando sacar sus divisiones tecnológicas a bolsa a medida que mejore la conyuntura del mercado; así, la compañía VK Tech recientemente declaró públicamente la posibilidad de una IPO en el futuro cercano. Nuevas medidas estatales de apoyo e iniciativas corporativas están destinadas a dar un impulso adicional al ecosistema local de startups y a integrarlo en las tendencias mundiales.
Optimismo cauteloso y crecimiento de calidad
A inicios de 2026, el mercado de capital de riesgo muestra un sentimiento moderadamente optimista: IPO exitosas y grandes transacciones indican que el período de declive ha quedado atrás, aunque los inversores aún actúan de manera selectiva y prefieren proyectos con modelos de negocio sostenibles. Los fuertes flujos de capital hacia IA y otros sectores generan confianza, pero los fondos tratan de diversificar inversiones y controlar los riesgos más cuidadosamente, para que el nuevo auge no se convierta en otro sobrecalentamiento. Así, la industria entra en una nueva fase de desarrollo con un enfoque en el crecimiento de calidad y equilibrado.
