Eventos económicos clave y reportes corporativos para el domingo 30 de noviembre de 2025: reunión de OPEP+, resultados del Black Friday, pronóstico para el inicio de la nueva semana y análisis de empresas del S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 y MOEX.
En el último domingo de otoño, el 30 de noviembre de 2025, la **agenda petrolera** domina el escenario global: los países de OPEP+ se reúnen para una sesión que podría afectar los mercados de materias primas y las divisas de los países en desarrollo. El contexto macroeconómico es relativamente tranquilo, ya que no hay **eventos económicos** clave programados para hoy, lo que hace que la atención de los inversores se desplace hacia los impulsores corporativos y los datos finales de la temporada de ventas. Después del Día de Acción de Gracias en EE.UU., los mercados evalúan los primeros resultados del **Black Friday**, esperando señales sobre la fuerza de la demanda del consumidor. La temporada de **reportes corporativos** está cerca de concluir: habrá pocas publicaciones significativas en EE.UU. y Europa hoy, aunque algunas empresas del sector tecnológico (como MongoDB) presentarán sus resultados tras el cierre del mercado el lunes. En el mercado ruso, el enfoque se centra en los resultados de los líderes locales de 9 meses y los factores externos, como la dinámica de los precios del petróleo tras la decisión de OPEP+ y el tipo de cambio del rublo. Los inversores aprovechan este tranquilo domingo para prepararse para el inicio de una nueva semana de trading y un diciembre tradicionalmente rico en eventos.
Calendario macroeconómico (hora MOW)
- Durante el día – Viena, Austria: reunión de ministros de OPEP y aliados bajo el acuerdo OPEP+ (discusión sobre las cuotas de producción para los primeros meses de 2026).
- 04:00 (lun) – China: índice de actividad empresarial en el sector manufacturero (PMI) de noviembre. Las estimaciones preliminares apuntan a la estabilización del sector, lo que es importante para los mercados de materias primas y los ánimos en Asia.
- 18:00 (lun) – EE.UU.: índice ISM del sector manufacturero para noviembre. Este indicador será la primera señal macroeconómica significativa de diciembre, reflejando el estado de la producción industrial y los pedidos.
OPEP+: reunión sobre política petrolera
- **Mantenimiento de cuotas actuales**. OPEP+ llevará a cabo una reunión programada en la que se espera que las restricciones actuales a la producción se extiendan sin cambios durante el primer trimestre de 2026. Los principales exportadores (Arabia Saudita, Rusia, entre otros) han señalado su disposición a adherirse a los niveles previamente acordados para mantener el equilibrio en el mercado del petróleo.
- **Monitoreo y capacidad**. Uno de los temas será la aprobación del método para evaluar la capacidad de producción de los participantes a futuro. Esta decisión técnica establecerá la base para las futuras cuotas: una mayor capacidad confirmada podría permitir que un país reclame una mayor participación cuando el grupo retome la discusión sobre el aumento de la producción. Los inversores están atentos a los detalles, ya que una revisión de los niveles base de producción podría cambiar las dinámicas a largo plazo dentro del cartel.
- **Reacción del mercado del petróleo**. No se esperan sorpresas de la reunión: la falta de nuevos recortes de producción ya está incorporada en los precios. El crudo Brent cerró la semana pasada cerca de $85–88 por barril, y el mantenimiento del statu quo por parte de OPEP+ podría mantener las cotizaciones en este rango. Sin embargo, cualquier sorpresa (como insinuaciones sobre cambios en la política o desacuerdos entre países) podría provocar volatilidad: un endurecimiento de las restricciones impulsaría el precio del petróleo al alza, mientras que conversaciones sobre un aumento de la oferta podrían provocar una caída temporal de los precios.
Temporada de ventas: “Black Friday” y Cyber Monday
- **Ventas online récord**. Según datos preliminares de los minoristas de EE.UU., el “Black Friday” pasado estableció un nuevo récord de ventas online, superando los $11 mil millones en un día (+9–10% respecto al año pasado según Adobe Analytics). La actividad de los compradores fue alta tanto en tiendas físicas como en internet, lo que indica una sólida demanda del consumidor a pesar de los desafíos económicos. Las compras a través de dispositivos móviles y herramientas basadas en IA, que personalizaron las ofertas para los compradores, jugaron un papel importante.
- **Enfoque en la rentabilidad**. Los inversores ahora evalúan cómo los ingresos récord de las ventas afectarán las ganancias de las empresas. Por un lado, un alto volumen de ventas en los días de descuentos respaldará las ventas trimestrales de los minoristas (desde gigantes de cadenas como **Best Buy** hasta plataformas online como Amazon y eBay). Por otro lado, grandes descuentos y costos de envío podrían limitar los márgenes. La atención se centrará en los comentarios de las empresas sobre la dinámica del tráfico, el valor promedio del carrito y los niveles de inventario tras las ventas.
- **Cyber Monday por delante**. Se aproxima el **Cyber Monday** (1 de diciembre), que es igualmente significativo para el mercado y está dedicado al comercio online. Se espera que continúe la tendencia al alza en las ventas por internet: muchos consumidores posponen las compras tecnológicas costosas para este día. Los datos de Cyber Monday llegarán a primera hora de la tarde del lunes, estableciendo el tono para las acciones de las empresas tecnológicas y minoristas. Si este día también confirma la fortaleza de la demanda, se podría esperar un impulso positivo para el sector de bienes de consumo y comercio electrónico en las bolsas de EE.UU. y Europa.
Resultados: antes de la apertura (BMO, EE.UU.)
- **Ausencia de lanzamientos significativos**. Antes de la apertura del mercado el lunes 1 de diciembre, no se han programado grandes reportes corporativos dentro del índice S&P 500. Los mercados estadounidenses abrirán después de un largo fin de semana sin nuevos catalizadores de reportes, por lo que la dinámica matutina se formará bajo la influencia del contexto general de noticias: resultados de la reunión de OPEP+, estadísticas de Asia (PMI chino) y estimaciones de ventas durante el fin de semana. Un contexto externo moderado sugiere una apertura tranquila, aunque los inversores mantendrán atención en espera de eventos importantes de la semana (datos del mercado laboral de EE.UU. a finales de semana y otros indicadores económicos).
Resultados: después del cierre (AMC, EE.UU.)
- **MongoDB (MDB)** – desarrollador de bases de datos en la nube y soluciones de almacenamiento de datos. La empresa del índice NASDAQ presentará sus resultados del tercer trimestre después del cierre del mercado. En el foco: el crecimiento de los ingresos por suscripción de los servicios en la nube MongoDB Atlas y la expansión de su base de clientes empresariales. Los inversores esperan ver cómo la integración de tecnologías de inteligencia artificial y el trabajo con grandes datos están estimulando la demanda de la plataforma. También son importantes los indicadores de rentabilidad y las proyecciones de la gerencia: si MongoDB puede mantener un alto ritmo de crecimiento (los ingresos están aumentando constantemente a tasas de dos dígitos año tras año) sin perjudicar la rentabilidad. Un informe fuerte y una guía optimista fortalecerán la confianza en el sector de tecnologías en la nube, mientras que resultados débiles podrían provocar tomas de ganancias en acciones de empresas de TI que han crecido activamente.
- **Otras empresas**. Además de MongoDB, el lunes tras el cierre también informarán algunas otras emisoras de sectores tecnológicos e industriales de EE.UU. de menor y mediana escala. Si bien su influencia en el mercado amplio es limitada, algunas sorpresas (positivas o negativas) pueden desplazar la atención de los inversores de manera local. Por ejemplo, el informe financiero del chino Cango para el trimestre o las proyecciones revisadas de los bancos regionales podrían convertirse en fuentes de volatilidad en los segmentos nicho pertinentes. Sin embargo, en general, el inicio de la semana transcurre bajo el signo de la tranquilidad antes de una serie de reportes más grandes que se esperan entre el martes y el jueves (incluyendo a Salesforce, Snowflake y otras empresas reconocidas).
Otras regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- **Euro Stoxx 50 (Europa)**: Los mercados de valores europeos inician la nueva semana sin nuevas publicaciones de reportes de "blue chips" el domingo. Tras la finalización de la temporada principal de reportes trimestrales, el enfoque se desplaza hacia la macroestadística y los factores externos. Los inversores en la Eurozona evalúan las señales externas: precios del petróleo estables tras la reunión de OPEP+, resultados de las ventas en EE.UU. y datos de China. Los indicadores regionales se publicarán más adelante en la semana (el martes se publican los datos preliminares de inflación de noviembre, se espera que el nivel anual de IPC se mantenga alrededor del 2%). En el mercado de divisas, el euro se negocia tranquilamente en torno a los $1,08–1,09, mientras que los rendimientos de los bonos de los países de la UE han disminuido ligeramente debido a la expectativa de que el BCE tomará un descanso en los cambios de tasas. La falta de catalizadores internos el 30 de noviembre significa que los índices europeos seguirán la tendencia global y la dinámica de los futuros de EE.UU. cuando se abra el lunes.
- **Nikkei 225 (Japón)**: El mercado japonés se acerca al lunes sin nuevos reportes corporativos; la mayoría de las empresas más grandes ya han revelado sus resultados semestrales anteriormente. La situación macroeconómica sigue siendo relativamente estable: la inflación en Tokio se mantiene en alrededor del 2,5%, lo que confirma la posición de espera del Banco de Japón sobre las tasas de interés. **El Banco de Japón** mantiene una política monetaria extremadamente acomodaticia, manteniendo el yen débil (tipo de cambio alrededor de ¥155 por dólar), lo que apoya las acciones de los exportadores. Ante la ausencia de noticias propias, el Nikkei 225 se basará en el contexto externo: una mejora en los ánimos en Wall Street y señales positivas de China (por ejemplo, un inesperado aumento en el PMI industrial) pueden impulsar el índice japonés al alza. Sin embargo, un posible fortalecimiento del yen ante el aumento de la tensión geopolítica o la demanda de activos refugio podría enfriar temporalmente el rally del Nikkei.
- **MOEX (Rusia)**: El índice MOEX de Rusia concluye noviembre en el rango de 2700–2750 puntos, mostrando una estabilidad relativa tras la volatilidad del inicio del otoño. El 30 de noviembre coincide con los eventos finales de la temporada de reportes trimestrales: hoy se espera la publicación de los resultados financieros de **Aeroflot** durante 9 meses del 2025 (IFRS). Los inversores evaluarán la dinámica del tráfico de pasajeros y la rentabilidad de las rutas del transportista nacional en medio de la recuperación de la industria aérea y las fluctuaciones en los precios del combustible. Sin embargo, para el mercado ruso, el principal factor externo es la decisión de OPEP+: los precios estables del petróleo respaldarán las acciones del sector petrolero y la recaudación del presupuesto de la RF, mientras que cualquier negatividad para el petróleo se reflejará de inmediato en los ánimos del mercado. El rublo se negocia alrededor de 92 por dólar, recibiendo apoyo de los pagos de impuestos a finales de mes y la falta de nuevos choques sancionadores. En un contexto global tranquilo hoy, el índice MOEX se moverá bajo la influencia de historias corporativas individuales (reportes y decisiones sobre dividendos de ciertos emisores, como próximas asambleas de accionistas) y la tendencia general de los inversores hacia el riesgo en los mercados externos.
Conclusiones del día: aspectos a considerar para el inversor
- **Decisiones de OPEP+ y petróleo**: Los resultados de la reunión de OPEP+ en Viena serán el indicador clave de inicio de semana. Un escenario de mantenimiento de producción será percibido por el mercado de manera neutral: los precios del petróleo pueden mantener el rango actual y las acciones de las empresas de petróleo y gas negociarse con dinámica estable. Sin embargo, es importante para el inversor seguir la retórica: cualquier desacuerdo o insinuación sobre posibles ajustes a las cuotas en el futuro podría aumentar la volatilidad. La reacción de las divisas de los países productores de materias primas (rublo, dólar canadiense, corona noruega) es especialmente importante: una apreciación de los precios del petróleo las respaldará, mientras que una sorpresa negativa de OPEP+ podría llevar a debilitar sus valores.
- **Demanda del consumidor y sector minorista**: Los primeros datos sobre las ventas en la temporada de festividades (récords del “Black Friday”) establecen un tono optimista para el segmento minorista. Es crucial que los inversores sigan las noticias sobre el tráfico y los ingresos del Cyber Monday: cifras fuertes confirmarán la disposición de los consumidores a gastar, lo que respaldará las acciones de las cadenas minoristas, comercio electrónico y empresas relacionadas (sistemas de pago, entrega). Sin embargo, si los resultados de las ventas son más débiles de lo esperado, podría haber desilusión a corto plazo y corrección en estas acciones. Además, buenas ventas en EE.UU. y Europa podrían ajustar las proyecciones del PIB para el cuarto trimestre e influir en la estrategia de los bancos centrales sobre tasas (por su impacto en la inflación).
- **Inicio de diciembre y estadísticas**: El lunes abre diciembre, un mes históricamente favorable para los mercados de acciones gracias al efecto del “rally de fin de año”. Sin embargo, la materialización de este escenario dependerá en gran medida de las señales macroeconómicas en los próximos días. Ya el 1 de diciembre se publicará una serie de PMI a nivel global (incluyendo **ISM EE.UU.**), seguido por datos de inflación en la Eurozona (el martes) y reportes sobre empleo en EE.UU. (el viernes). Es importante que los inversores evalúen si los nuevos indicadores confirman el enfriamiento en la inflación y la economía. Sorpresas positivas (baja inflación, crecimiento estable de la producción) incrementarán la confianza en los mercados y podrían llevar al S&P 500 a nuevos máximos, mientras que datos negativos (subida de precios, caídas en la industria) aumentarán la cautela y volatilidad.
- **Redistribución de carteras**: Un tranquilo domingo es un momento adecuado para que los inversores de la CEI reconsideren la estructura de sus carteras antes del mes final del año. Se recomienda evaluar el balance entre activos de riesgo y refugio, considerando los eventos que se avecinan: la reunión de la Reserva Federal de EE.UU. del 10 al 11 de diciembre, la publicación de importantes reportes corporativos a inicios de diciembre y factores geopolíticos. La planificación estratégica y la configuración de stop-loss/take-profit en niveles importantes ayudarán a afrontar diciembre con preparación. A pesar de la volatilidad relativamente baja del mercado hoy, noticias repentinas (ya sean avances en negociaciones, retórica sancionadora o fuerza mayor) pueden alterar rápidamente la situación: un plan de acción bien pensado permitirá preservar el capital y aprovechar las oportunidades emergentes.
