El Ministerio de Finanzas ha preparado un proyecto de ley para su presentación en la Duma Estatal, que permitirá seguir utilizando las cotizaciones de la agencia internacional Argus para el cálculo de los impuestos sobre el petróleo. RBC ha tenido acceso a una copia del documento. El proyecto de ley permite a las autoridades utilizar estos índices hasta el 1 de septiembre de 2028. El primer ministro Mikhail Mishustin ha encargado la presentación de las enmiendas a la Duma Estatal. Una fuente de RBC cercana al gabinete ha confirmado que el proyecto de ley ha sido aprobado por la comisión de actividades legislativas del gobierno.
De acuerdo con la ley vigente, a partir del 1 de marzo de 2026, las empresas extranjeras y las entidades jurídicas rusas con una participación extranjera superior al 20% no podrán investigar los mercados de bienes en Rusia. Las nuevas enmiendas prevén excepciones para las organizaciones extranjeras cuyos datos se utilizan en la legislación fiscal. Se propone extender la vigencia de las enmiendas a las relaciones que surgieron a partir del 1 de marzo.
El principal beneficiario de los cambios sigue siendo Argus, registrada en el Reino Unido. La propuesta de mantener las cotizaciones de esta agencia para el cálculo de los impuestos sobre el petróleo fue presentada por el Ministerio de Finanzas, como informó el 19 de marzo de este año el vice-ministro de Finanzas Alexey Sazanov. Además, en otoño de 2025, Argus informó al ministerio sobre los riesgos de reducir sus actividades en Rusia y solicitó ajustar la regulación.
Las cotizaciones de la agencia son utilizadas por el Ministerio de Finanzas para el cálculo de los impuestos sobre la extracción de recursos naturales y el subsidio del combustible (una compensación presupuestaria por la diferencia entre los precios de exportación e internos). También estos datos son utilizados por el Ministerio de Desarrollo Económico al establecer aranceles de exportación.
Sustitución de indicadores
Se planeaba que a partir de 2024 Rusia transitara a su propio índice para el cálculo de los impuestos sobre el petróleo. Las enmiendas al Código Tributario preveían el uso de una cotización basada en el precio del petróleo en transacciones extrabursátiles de la Bolsa de Petersburgo. Sin embargo, el Ministerio de Finanzas tuvo dudas sobre su representatividad y pospuso la transición a los índices bursátiles para 2025.
La Bolsa de Petersburgo ha estado promoviendo en los últimos años la idea de una alternativa a los índices de precios globales para el cálculo de los impuestos en la industria petrolera. En enero de 2025, se creó en la bolsa la Agencia Nacional de Precios de la Bolsa (NBA). Esta agencia formula índices de precios e indicadores basados en los datos obtenidos a partir de las transacciones bursátiles y el registro de transacciones extrabursátiles, así como información de los participantes del mercado. En ese momento, la bolsa propuso usar sus índices para el cálculo de los impuestos sobre el petróleo, pero recibió una negativa del Ministerio de Finanzas.
Actualmente, la Bolsa de Petersburgo no está llevando a cabo ninguna elaboración del tema sobre el uso de los datos de precios de la bolsa para fines fiscales en la extracción de petróleo, informó RBC un representante de la plataforma comercial.
En la conclusión al proyecto de ley elaborado por el Instituto de Legislación y Derecho Comparado del gobierno, se explica la necesidad de las enmiendas debido a la reducción de riesgos para los ingresos presupuestarios. Se destaca que los cambios son de carácter puntual y garantizan la continuidad de los procedimientos administrativos respecto al cálculo de los aranceles de exportación y las bases tributarias, además de apoyar la previsibilidad de la regulación para todos los participantes del mercado mediante la conservación de las metodologías existentes para el cálculo de los pagos.
RBC ha enviado una consulta a Argus, a la oficina de prensa del gobierno y al Ministerio de Finanzas.
Por qué los índices de Argus son importantes para el Ministerio de Finanzas
El Ministerio de Finanzas tiene la tarea de minimizar los riesgos de pérdida de ingresos de petróleo y gas al calcular precios. Como señala el director general del mercado de productos petroleros Open Oil Market, Sergey Tereshkin, la metodología de Argus es la más reconocida en la industria y, lo más importante para el Ministerio de Finanzas, es neutral en cuanto a la influencia de los productores de petróleo, comerciantes y cualquier otro participante del mercado. Además, los datos de Argus se basan en un gran número de transacciones en el mercado spot, lo que permite reflejar la situación real en el mercado.
En cuanto al futuro contrato de futuros de Urals en la Bolsa de Petersburgo, la liquidez del comercio de este instrumento es insuficiente para que este indicador sea percibido como una fuente confiable de datos del mercado, agrega Tereshkin.
En ausencia de las enmiendas propuestas, el Ministerio de Desarrollo Económico no tendrá datos oficiales para el cálculo de los pagos al presupuesto, explicó el presidente de la Asociación de Abogados de Rusia, Vladimir Gruzdev. "La excepción que hace la legislación en relación al inicio de la prohibición proporciona precisamente a las autoridades estatales tiempo para preparar indicadores nacionales de monitoreo del mercado de bienes. Se supone que después del 1 de septiembre de 2028, las autoridades estatales podrán utilizar investigaciones que se realicen sin la participación de organizaciones extranjeras", indicó.
Desde 2023, también opera en Rusia el Centro de Índices de Precios (CIP). Este centro publica índices según especificaciones similares que se utilizan en la legislación rusa para impuestos, informó la directora general del CIP, Natalia Porokhova. El centro opera de acuerdo con las prácticas de agencias internacionales y está en proceso de acreditación en el Banco de Rusia. Las metodologías del CIP han sido revisadas por los órganos federales de gobierno en los comités de la Duma Estatal.
El principal obstáculo para la sustitución de las cotizaciones de la agencia del Reino Unido, según Porokhova, son las normas legislativas que han consolidado su monopolio en Rusia. "Rusia ya ha recorrido el camino de la sustitución de importaciones en industrias similares, donde la inercia de la infraestructura mundial de pagos, calificaciones y reaseguros complica el desarrollo de actores nacionales. Y aquí, es evidente que habrá cambios, ya que desde 2022 y, especialmente en el último mes, hay un colapso del sistema mundial de estándares de precios", agrega.
Por otro lado, también hay dificultades con la formación del principal estándar de precios en Asia — Dubai. El petróleo Urals cada vez depende menos de Brent, ya que se envía a los mercados asiáticos. Esto inevitablemente llevará a un cambio en los estándares de precios del petróleo, y es importante no mantener la inercia de vinculación en la legislación rusa, considera Porokhova. También destaca que la propia agencia Argus surgió precisamente en el contexto de los choques petroleros de los años 70, cuando el comercio de petróleo cambió drásticamente. Los choques petroleros de 2026 también están cambiando el comercio y brindan a Rusia una oportunidad para crear sus propios estándares de precios.
Fuente: RBC
