Revisión detallada de las principales plataformas de futuros de criptomonedas por comisiones y liquidez: Hyperliquid, Jupiter, EdgeX, Aster, Lighter, ApeX, GMX, Drift, dYdX y otros.

En el mundo de las criptomonedas, las plataformas especializadas para el comercio de futuros perpetuos están ganando popularidad. Hemos preparado una revisión de los principales servicios: plataformas de futuros que, en el último mes, han generado ingresos récord en comisiones. Estos intercambios de criptomonedas ofrecen diversas ventajas: desde comisiones cero y alta liquidez hasta ecosistemas multichain y comercio de acciones tokenizadas. Hablaremos sobre las características clave de cada plataforma en términos simples, para que su comercio de criptomonedas sea efectivo y conveniente.

Mejores plataformas de futuros y sus características

DEX de nueva generación de alta velocidad (Hyperliquid, EdgeX, Lighter, Extended)

Varias intercambios descentralizados modernos (DEX) trabajan para proporcionar velocidad y experiencia comparables a las plataformas centralizadas, manteniendo la auto-custodia de los fondos. Operan en sus propias cadenas de bloques o soluciones de segunda capa, lo que les otorga una ventaja en rendimiento.

• Hyperliquid: Intercambio descentralizado en su propia cadena de bloques, optimizada para trading. Ofrece un libro de órdenes completamente on-chain con velocidades comparables a las de los intercambios tradicionales. Las transacciones son confirmadas en fracciones de segundo, con comisiones por transacciones mínimas. Hyperliquid combina la rapidez de CEX con la transparencia de DeFi, permitiendo comerciar más de 100 pares con apalancamiento de hasta 50x sin necesidad de confiar en intermediarios.
• EdgeX: Plataforma perpetua basada en Ethereum Layer-2 (tecnología ZK-rollup), que ofrece una experiencia de trading similar a la de un intercambio clásico. Los usuarios mantienen el control sobre sus activos y las órdenes se procesan en milisegundos. Las comisiones son extremadamente bajas (~0,012% maker y 0,038% taker). Se admite un apalancamiento de hasta 100x y más de 160 mercados – desde BTC y ETH hasta populares altcoins. EdgeX es un intercambio de criptomonedas descentralizado con niveles de velocidad y profundidad comparables a los mejores CEX.
• Lighter: Innovador DEX basado en su propio ZK-rollup en Ethereum. Se destaca por ofrecer prácticamente comisiones de criptomonedas cero para comerciantes regulares: la tarifa se aplica solo a comerciantes API y grandes jugadores de alta frecuencia. Al mismo tiempo, Lighter asegura velocidades máximas y confirma todas las operaciones mediante pruebas criptográficas. El libro de órdenes y las liquidaciones son verificables en la cadena de bloques, garantizando la transparencia. La plataforma se lanzó en la red principal en 2025 y rápidamente atrajo atención gracias a su política de cero comisiones y transparencia.
• Extended: Intercambio perpetuo en la red StarkNet (Ethereum L2), creado por un equipo de expertos en fintech. Extended ofrece una experiencia completamente on-chain con ejecución instantánea de órdenes (menos de 10 ms) y sin costos de gas para traders. La plataforma admite un apalancamiento de hasta 50x y más de 50 pares de comercio. Una función única son las "órdenes ocultas", que permiten a grandes jugadores ocultar su volumen en el libro y evitar influir en el mercado. Extended busca reunir lo mejor de CeFi y DeFi: velocidad similar a Coinbase y plena auto-custodia para los usuarios.

Plataformas multichain para derivados (Aster y ApeX)

Estas plataformas operan en varias redes, lo que facilita el acceso y aumenta la liquidez. Permiten comerciar en diferentes cadenas de bloques sin puentes complejos, ofreciendo una experiencia unificada a los usuarios.

• Aster: Un intercambio descentralizado de nueva generación que funciona en múltiples cadenas de bloques – BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum, entre otros. Aster ofrece un modo estándar para traders experimentados (libro de órdenes, apalancamiento de hasta 100x) y un modo simplificado con un apalancamiento ultra alto de 1001x para transacciones rápidas de un solo clic. Además, Aster implementa características únicas: se pueden utilizar activos de staking y stablecoins con rendimiento como garantía, continuando ganando intereses incluso durante el comercio. La plataforma es conocida por sus bajas comisiones base (desde 0,01% por orden) y alta liquidez gracias a la integración de fondos de varias redes. Se puede incluso comerciar acciones tokenizadas de EE. UU. en cripto – por ejemplo, abrir posiciones en Tesla o Nasdaq 100 en modo 24/7.
• ApeX Protocol: Plataforma multichain para derivados, cuyo eslogan es "Construida por Traders, Propiedad de Traders". Originalmente, ApeX se lanzó en Arbitrum como ApeX Pro con tecnología StarkEx, y en 2024 evolucionó a ApeX Omni - un sistema cruzado unificado. Ahora, los usuarios pueden operar con futuros en diferentes cadenas de bloques desde una sola interfaz, sin sentir las fronteras entre redes. ApeX soporta pares de cripto, algunas acciones tokenizadas y hasta mercados de predicciones. El token de gobernanza APEX se utiliza para votación y recompensas a la comunidad. La principal ventaja de ApeX es su funcionalidad profesional (libro de órdenes, órdenes de parada, margen cruzado) y, al mismo tiempo, la plena descentralización: las órdenes son procesadas por la red de validadores y los activos se almacenan en las billeteras de los usuarios.

Ecossistema Solana: intercambios perpetuos Jupiter y Drift

La red Solana es conocida por sus bajas latencias (~0,1 segundos) y la ausencia de comisiones elevadas, lo que la hace atractiva para los DEX de derivados. Dos plataformas de nuestra clasificación operan en el ecosistema Solana, ofreciendo un comercio de futuros on-chain rápido.

• Jupiter: Originalmente, Jupiter se destacó como un agregador DEX para el intercambio instantáneo de tokens en Solana, y ahora ha lanzado la sección Jupiter Perps para el comercio de futuros. La plataforma utiliza oráculos de precios en lugar de un libro de órdenes clásico, simplificando el acceso para principiantes. Jupiter permite comerciar principales activos de criptomonedas (SOL, BTC, ETH, entre otros) con un apalancamiento de hasta 250x. La integración incorporada en las billeteras Solana asegura comodidad – los usuarios pueden abrir posiciones directamente a través de la interfaz familiar. Debido a la alta velocidad de Solana, la actualización de posiciones y márgenes ocurre prácticamente al instante, y las comisiones son mínimas (solo se cobra a red, sin recargo de la plataforma).
• Drift: El mayor intercambio perp abierto en Solana, que ofrece funciones avanzadas para el comercio. Drift trabaja bajo el modelo de AMM virtual (dAMM), donde la liquidez se ajusta automáticamente a las condiciones del mercado. Esto asegura libros profundos y bajo deslizamiento para pares populares. Los traders pueden usar margen cruzado – una cuenta para todas las posiciones – y apalancamiento de hasta 100x. Una característica de Drift es el yield farming dentro de la plataforma: el USDC que depositas puede generar ingresos pasivos mientras comercias. La rápida ejecución de órdenes en Solana y oráculos de precios (Pyth) hacen que el comercio sea fluido. Tras el colapso de Mango Markets, Drift se consolidó como una alternativa confiable para derivados en la red Solana, enfocándose en seguridad y transparencia.

Comercio de acciones y divisas 24/7 (TradeXYZ y Avantis)

Estas plataformas abren a los cripto-traders el acceso a los mercados tradicionales – acciones, índices, pares de divisas y materias primas – a través de contratos perpetuos. Esto significa que se puede especular, por ejemplo, sobre la tasa del dólar o el precio de las acciones de Tesla las 24 horas, sin necesidad de acceder a intercambios tradicionales.

• TradeXYZ: Plataforma perpetua construida sobre la cadena de bloques Hyperliquid. Permite comerciar no solo criptomonedas, sino también cualquier mercancía, incluyendo acciones. Por ejemplo, TradeXYZ lanzó un contrato perpetuo XYZ100 sobre el índice NASDAQ-100 (top-100 acciones de EE. UU.), que en los primeros días generó decenas de millones de dólares en volumen. La característica de la plataforma es el acceso 24/7 al mercado de valores a través de una interfaz cripto. A los usuarios les basta con conectar su billetera para abrir una posición en Apple o S&P500 tan fácilmente como en Bitcoin. A su vez, TradeXYZ mantiene el servicio no custodial: todas las operaciones se realizan a través de Hyperliquid, lo que garantiza alta liquidez y bajas comisiones. Se ofrece apalancamiento tanto para criptomonedas como para acciones, y las comisiones son unas de las más bajas de la industria.
• Avantis: Intercambio perpetuo descentralizado en la red Base (segunda capa de Coinbase). Avantis atrae a los traders con comisiones de trading cero y un apalancamiento máximo muy alto – hasta 500x. La plataforma soporta diversos mercados: criptomonedas, pares de Forex (monedas fiat) e índices de materias primas. El modelo de liquidez único de Avantis es un único vault USDC, del cual se extraen fondos para todas las transacciones. Esto aumenta la eficiencia del capital y proporciona bajos spreads en más de 80 mercados. Avantis no cobra comisiones a los traders (solo un porcentaje de las ganancias de las transacciones exitosas), posicionándose como un intercambio "zero-fee". El proyecto cuenta con el apoyo de grandes fondos y de Coinbase Base, lo que incrementa la confianza. Avantis permite comerciar, por ejemplo, el precio del oro o el euro contra el dólar en cripto, utilizando una interfaz familiar de intercambio descentralizado sin limitaciones de tiempo para operar.

Trading directamente desde la billetera (Phantom y Based)

Una tendencia separada es la integración del comercio de futuros en billeteras de usuario y aplicaciones móviles. Estas soluciones hacen que el proceso sea aún más simple: no es necesario ir a un intercambio, solo se necesita el servicio integrado en su billetera.

• Phantom: Una de las billeteras más populares de Solana ha ampliado su funcionalidad y ha lanzado una opción integrada para comerciar con perpetuos. Los usuarios de Phantom (actualmente solo en la UE) pueden abrir posiciones largas y cortas directamente desde la aplicación con un apalancamiento de hasta 40x. La billetera utiliza API de Hyperliquid, pero todo ocurre de manera invisible para el trader. Aún mantiene las claves en sus manos, mientras que Phantom actúa como interfaz y envía transacciones. No hay necesidad de crear una cuenta separada en un intercambio – el comercio de criptomonedas está integrado en la billetera. La interfaz es simple y clara, con notificaciones en tiempo real y opciones para establecer stop-loss y take-profit. Este enfoque demuestra cómo las billeteras de criptomonedas se están convirtiendo en aplicaciones financieras universales.
• Based (BasedApp): Una "superaplicación" cripto que combina funciones de intercambio y servicios de pago. Based permite comerciar en Hyperliquid (spot y futuros) directamente desde su interfaz, así como emitir su propia tarjeta de criptomonedas Visa para gastar fondos. La idea es que el usuario pueda invertir y gastar criptomonedas en tiendas físicas desde un solo lugar. La plataforma no almacena sus fondos – el comercio se realiza mediante la conexión de la billetera, sobre una base descentralizada. Al mismo tiempo, Based busca ofrecer un servicio al cliente comparable al de un banco: una aplicación móvil conveniente, analítica y soporte al cliente. El proyecto ha recibido inversiones de grandes fondos cripto (Hashed, DeFiance, entre otros) y está ganando popularidad entre una amplia audiencia que busca tanto seguridad como comodidad. De hecho, BasedApp acerca los derivados criptográficos al usuario promedio, eliminando barreras técnicas innecesarias.

GMX – intercambio descentralizado con pool de liquidez

GMX es una conocida plataforma para el comercio perpetuo, que se lanzó inicialmente en Arbitrum y Avalanche. A diferencia de un libro de órdenes clásico, GMX utiliza un modelo de pool de liquidez: los traders comercian contra un pool de activos común (GLP), compuesto por varias criptomonedas y stablecoins. Esto asegura liquidez constante y ejecución instantánea de transacciones a precio de mercado (el precio es determinado por oráculos). Los traders pueden abrir posiciones con apalancamiento de hasta 50x en monedas populares (BTC, ETH, entre otros) directamente desde su billetera – la plataforma es completamente descentralizada y no requiere registro. Las comisiones en GMX son competitivas y lo más importante – se distribuyen entre la comunidad: los poseedores del token GMX reciben ~30% de todas las tarifas, mientras que los proveedores de liquidez (poseedores de GLP) obtienen alrededor del 70% de los ingresos del intercambio. Esto hace que GMX sea atractivo no solo para traders, sino también para inversores que desean obtener ingresos pasivos de comisiones criptográficas. La simplicidad de la interfaz, la ausencia de KYC y su funcionamiento estable han hecho de GMX uno de los intercambios descentralizados más populares para el comercio de futuros de criptomonedas.

dYdX – veterano del mercado de derivados descentralizados

dYdX es una de las primeras y más reconocidas plataformas para el comercio de derivados de criptomonedas. Originalmente, dYdX funcionaba como un protocolo en Ethereum (a través de ZK-rollup StarkWare) y se destacó por ofrecer un verdadero libro de órdenes y alta liquidez en el segmento DeFi. En 2023-2024, el proyecto dio un paso hacia la descentralización total, lanzando su propia cadena basada en Cosmos. Ahora, dYdX es una cadena de bloques independiente (app-chain), donde todos los nodos de la red respaldan la operación del libro de órdenes y el matching de órdenes. La plataforma ofrece comercio de contratos perpetuos en decenas de activos con apalancamiento de hasta 20x-25x, con velocidades comparables a los intercambios centralizados. Para volúmenes de comercio pequeños, no se pueden cobrar comisiones (dYdX implementó tarifas cero para principiantes dentro de ciertos límites), y para los traders más grandes hay un sistema de niveles con tasas muy bajas. El token DYDX se utiliza para la gobernanza y el staking en la red. dYdX es conocido por tener comerciantes de mercado profesionales activos, proporcionando spreads ajustados y un gran volumen de ofertas en el libro. Si busca una alternativa descentralizada a gigantes como Binance para comercio de criptomonedas con apalancamiento – dYdX será una excelente opción, combinando la fiabilidad de la cadena de bloques y ricas funcionalidades de intercambio.

Paradex – comisiones cero y privacidad

Paradex es un intercambio perp ultra moderno que puede considerarse un "súper intercambio". Está construido sobre su propia solución Layer-2 (DimeVM, protegida por Ethereum) y reúne varias ideas avanzadas. En primer lugar, Paradex no cobra comisiones a los traders minoristas en absoluto – ni maker ni taker (al igual que Lighter, obtiene ingresos de servicios para profesionales). En segundo lugar, la plataforma asegura privacidad de nivel institucional: utilizando zk-encryptación, se ocultan los datos sobre sus posiciones, puntos de entrada y tamaños de liquidación. De esta manera, los jugadores grandes están protegidos de la "caza" de sus stops. En tercer lugar, Paradex ofrece una herramienta única: opciones perpetuas. En esencia, son opciones sin fecha de expiración: el trader paga un funding elevado, pero no corre el riesgo de liquidación, como en un futuro normal. Este producto ofrece un mayor apalancamiento con un riesgo limitado. La plataforma Paradex se lanzó a mediados de 2025 con el apoyo del fondo Paradigm y rápidamente exhibió un volumen de decenas de millones de dólares por día. Ofrece más de 250 mercados (futuros, opciones perpetuas y hasta spot) desde una única cuenta de margen. Tecnológicamente, Paradex sorprende: hasta 1000 TPS, finalización ~2 segundos, las cuentas son contratos inteligentes (soporta trading sin gas y multisig). En pocas palabras, Paradex busca ofrecer a los traders todo al mismo tiempo: velocidad relámpago, ausencia de comisiones, confidencialidad y una rica selección de herramientas. Esta plataforma ya está mostrando cómo puede ser el futuro de los intercambios descentralizados.